Fonds négociés en bourse à effet de levier

Les fonds négociés en bourse (FNB)Fonds négociés en bourse (FNB) Fonds dans lequel les placements sont choisis en fonction d’un indice boursier ou d’un secteur. Les NFB se négocient en bourse. Comme ils ne sont pas gérés activement, les coûts afférents ont tendance à être moins élevés que pour les fonds communs ordinaires.+ read full definition à effet de levier sont des placements à court terme extrêmement spéculatifs, et sont très différents de la plupart des autres FNB. Ces FNB ont recours à un levier, c’est-à-dire qu’ils empruntent pour accroître le montant qu’ils peuvent investirInvestir Utiliser de l’argent dans le but de faire plus d’argent en effectuant un placement. Comporte souvent des risques.+ read full definition dans le marché; ils sont plus risqués que les fonds qui n’y ont pas recours. Ils ont pour objectif de doubler ou de tripler le rendementRendement Rendement annuel sur un placement. Il est souvent exprimé en pourcentage, par exemple 5 %. Dans le cas des actions, le rendement peut être votre revenu annuel provenant des dividendes. Dans le cas des obligations, il s’agit de l’intérêt que vous obtenez.+ read full definition quotidien d’un indiceIndice Point de référence ou étalon qui permet d’évaluer le rendement d’un marché boursier, d’une partie d’un marché boursier ou d’un placement unique. Exemples : le S&P/TSX, l’indice S&P/TSX des obligations du Canada.+ read full definition en particulier. Ils sont parfois conçus pour aller contre le marché (c’est ce qu’on appelle un « FNB inverséFNB inversé Un FNB inversé permet d’investir dans un indice « à découvert ». Il s’appelle « inversé » parce qu’il fait des profits lorsque l’indice chute (et vice versa). Les FNB inversés peuvent être risqués pour les investisseurs qui les détiennent trop longtemps – ils sont conçus pour une utilisation au jour le jour et les investisseurs devraient surveiller…+ read full definition »). Ils conviennent mieux aux institutions financières et aux investisseurs expérimentés qui négocient tous les jours et qui peuvent se permettre de prendre davantage de risques.

Risques liés aux FNB à effet de levier

Les FNB à effet de levier présentent les mêmes risques que les autres FNB, mais comportent des risques supplémentaires qui les rendent extrêmement spéculatifs.

Vos pertes sont multipliées

Comme avec tout placementPlacement Un élément de valeur que vous achetez pour obtenir un revenu ou une croissance de la valeur.+ read full definition à effet de levier, vos gains peuvent se multiplier, mais c’est aussi le cas de vos pertes si l’indice baisse. Si le FNB a pour objectif de doubler ou de tripler le rendement de l’indice qu’il reproduit et que le marché va dans la mauvaise direction, vos pertes doubleront ou tripleront. Par exemple, si l’objectif du FNB est de tripler l’indice et que l’indice chute de 10 %, la valeur des actions du fonds chutera de 30 %.

Vous perdrez probablement de l’argent à long terme

Pour des périodes de plus d’une journée, vous ne pouvez pas tenir pour acquis que vous gagnerez ou perdrez l’équivalent du double ou du triple du rendement de l’indice de base. L’objectif de ces fonds est de doubler ou de tripler le rendement quotidien d’un indice. Cela signifie que le fonds négocié en bourseBourse Marché sur lequel les valeurs mobilières sont achetées et vendues.+ read full definition doit rééquilibrer sa position chaque jour pour s’assurer que les montants empruntés concordent avec les actions réellement détenues.

Sur une période d’investissement plus longue, étant donné les emprunts et rééquilibrages constants, le rendement d’un fonds n’atteint pas les objectifs quotidiens de ce fonds. Si le rendement varie beaucoup d’une journée à l’autre, avec le temps, vous perdrez de l’argent, même si l’indice de base parvient à un équilibre financier.

Exemple – Disons que vous achetez un FNB à effet de levier dont l’objectif est de doubler le rendement d’un certain indice une journée donnée :

  • Vous achetez un FNB dont chaque actionAction Part de la propriété d’une société. Une action ne vous donne pas de contrôle direct sur les activités quotidiennes de la société. Toutefois, elle vous donne droit à une part des profits si la société verse des dividendes.+ read full definition vaut 100 $, et l’indice est établi à 10 000.
  • Le lendemain, l’indice monte de 10 % pour atteindre 11 000. La valeur de votre FNB augmente de 20 % (le double de l’augmentation de l’indice) pour atteindre 120 $ cette journée-là. Vous décidez de garder vos actions.
  • Le jour suivant, l’indice retombe à 10 000, une chute de 9,09 % par rapport à 11 000. La chute du FNB correspond au double de la chute de l’indice, c’est-à-dire 18,18 % cette journée-là.
  • Les actions du FNB valent maintenant 98,18 $ (120 $ ­ 21,82 $).

Même si l’indice parvient à un équilibre financier après deux jours, vous aurez perdu de l’argent sur votre FNB. Et cette perte ne tient pas compteCompte Entente que vous avez conclue avec une institution financière concernant votre argent. Vous pouvez ouvrir un compte pour faire des dépôts et des retraits, accumuler des intérêts, emprunter une somme d’argent, investir, etc.+ read full definition des frais ou des commissions.

Le portefeuille d’un FNB à effet de levier n’appartient pas au fonds

Le portefeuillePortefeuille Ensemble des placements détenus par un particulier ou un organisme. Peut comprendre des actions, les obligations et des fonds communs.+ read full definition auquel un FNB à effet de levier offre une exposition n’appartient pas à ce fonds. En fait, le gestionnaire du fonds « emprunte » plutôt les actifs de l’institution avec laquelle il fait affaire, habituellement une grosse banque ou une société de placement. Il y a un risque que le FNB ne produise pas le rendement attendu si l’institution en question fait faillite.

Comme avec tout placement à effet de levier, vos gains peuvent se multiplier, mais c’est aussi le cas de vos pertes si l’indice baisse. Vous ne pouvez jamais perdre plus que le capitalCapital Montant total de l’argent que vous investissez ou que vous devez.+ read full definition que vous avez investi, mais vous pouvez en perdre la totalité.

Avertissement

Les FNB à effet de levier sont des placements à court terme extrêmement spéculatifs. Ils ne conviennent pas aux investisseurs qui comptent détenir leur placement pendant plus d’une journée, surtout si les marchés sont volatils.

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