Obligations par opposition aux fonds d’obligations

Un fonds d’obligations est un fonds commun de placement ou un fonds négocié en bourse qui a investi dans un certain nombre d’obligations différentes. Ces fonds ont souvent une stratégie particulière, telle que:

  • suivre un indiceIndice Point de référence ou étalon qui permet d’évaluer le rendement d’un marché boursier, d’une partie d’un marché boursier ou d’un placement unique. Exemples : le S&P/TSX, l’indice S&P/TSX des obligations du Canada.+ read full definition donné, par exemple l’indice obligataire universel DEX (en anglais seulement);
  • acheter des obligations d’un pays donné, par exemple le Canada ou les États-Unis;
  • acheter des obligations d’État;
  • acheter des obligations de sociétés.

Avant d’investirInvestir Utiliser de l’argent dans le but de faire plus d’argent en effectuant un placement. Comporte souvent des risques.+ read full definition, assurez-vous de lire le prospectusProspectus Document juridique qui divulgue complètement, fidèlement et clairement ce que vous devez savoir sur une valeur mobilière. Renferme des renseignements à propos de la société ou du fonds commun qui vend la valeur mobilière, de sa gestion, de ses produits ou services, de ses plans ou plains et communs du titre, sa direction, de ses…+ read full definition du fonds afin de comprendre son approche en matière de placements ainsi que les risques qui y sont liés.

Cinq différences entre les obligations et les fonds d’obligations

​Caractéristique ​Obligations individuelles ​Fonds d’obligations (fonds communs de placementPlacement Un élément de valeur que vous achetez pour obtenir un revenu ou une croissance de la valeur.+ read full definition et fonds négociés en bourseBourse Marché sur lequel les valeurs mobilières sont achetées et vendues.+ read full definition)
​1. Choix des placements ​Vous choisissez, ou votre conseiller choisit, les obligations individuelles. ​Un gestionnaire de fondsGestionnaire de fonds Personne chargée d’investir l’argent collectif injecté par les gens dans le fonds et qui choisit les placements qui correspondent aux objectifs du fonds en matière de risque et de rendement.+ read full definition professionnel choisit les obligations individuelles du fonds.
​2. Risques Les risques dépendent du type d’obligationObligation Type de prêt que vous accordez au gouvernement ou à une société. Le gouvernement ou la société utilise l’argent pour exercer ses activités. En retour, vous obtenez une somme d’intérêts fixe une ou deux fois l’an. De plus, si vous détenez les obligations jusqu’à l’échéance, vous récupérerez tout votre argent. Si vous vendez avant l’échéance…+ read full definition dans lequel vous investissez. Une plus grande variété d’obligations entraîne une meilleure diversificationDiversification Moyen d’étaler le risque de placement en choisissant une combinaison de placements. L’idée étant que certains placements afficheront de bons résultats alors que d’autres en auront de moins bons.+ read full definition.

 

Vous récupérerez la valeur nominaleValeur nominale Ce que vous payez pour acheter une obligation ou une quelconque autre forme de placement.+ read full definition à l’échéance, sauf si l’émetteurÉmetteur Organisme qui vend des valeurs mobilières aux investisseurs. En voici quelques exemples : sociétés, fonds communs de placement et organismes gouvernementaux.+ read full definition n’est pas en mesure de la rembourser.

Les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse sont diversifiés; ils investissent dans de nombreux produits de placement. Les risques dépendront du nombre et du type d’obligations détenues dans le fonds. Une plus grande variété d’obligations entraîne une meilleure diversification.

 

Avec un fonds commun de placementFonds commun de placement Placement regroupant les actifs de plusieurs investisseurs afin de les investir dans une combinaison de placements, comme des actions et des obligations. Un gestionnaire de placements professionnel choisit des placements qui correspondent aux objectifs du fonds en matière de risque et de rendement. Vous pouvez racheter vos parts en tout temps.+ read full definition ou un fonds négocié en bourse, vous pouvez perdre de l’argent. La valeur de la plupart des fonds évoluera à mesure que la valeur des produits de placement qui sont détenus dans le fonds augmentera ou diminuera.

​3. RendementRendement Rendement annuel sur un placement. Il est souvent exprimé en pourcentage, par exemple 5 %. Dans le cas des actions, le rendement peut être votre revenu annuel provenant des dividendes. Dans le cas des obligations, il s’agit de l’intérêt que vous obtenez.+ read full definition Vous connaissez exactement le montant de l’intérêt que vous recevrez et vous pouvez calculer le rendement dont vous bénéficierez, que vous déteniez l’obligation jusqu’à l’échéance ou que vous la vendiez avant l’échéance. Vous ne saurez généralement pas combien vous recevrez pour une année donnée.

 

Cela est dû au fait que le fonds lui-même n’a pas de date d’échéance. Le revenu tiré d’un fonds varie en fonction de l’évolution des placements sous-jacents réalisés dans les obligations. Le rendement peut être une combinaison d’intérêt et de gains en capitalCapital Montant total de l’argent que vous investissez ou que vous devez.+ read full definition.

​4. Achat et vente ​Vous pouvez acheter et détenir une obligation jusqu’à l’échéance et récupérer sa valeur nominale ou vous pouvez la vendre avant qu’elle n’arrive à échéance.

 

Votre capacité de vendre dépend du type d’obligation. Certains types d’obligations, telles que les obligations coupons détachés, peuvent être plus difficiles à vendre que d’autres.

Vous pouvez acheter et vendre des parts de fonds commun de placement n’importe quel jour ouvrable.

 

Vous pouvez acheter et vendre des parts d’un fonds négocié en bourse à la bourse où se négocie ce fonds n’importe quel jour ouvrable.

​5. Frais Les commissions sont comprises dans le prix de l’obligation. Vous pourriez devoir payer des frais de vente lorsque vous achetez ou vendez des parts d’un fonds commun de placement.

 

Vous payerez habituellement une commission chaque fois que vous achèterez ou vendrez des parts d’un fonds négocié en bourse.

 

Les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse exigent des frais de gestionFrais de gestion Frais que vous payez pour qu’un professionnel des placements gère le fonds. Les frais rémunèrent les gestionnaires pour leur temps et leurs compétences. Peut également couvrir des choses comme les communications avec les investisseurs et la paperasserie nécessaire à l’exploitation du fonds.+ read full definition et des frais d’exploitation (également appelés ratio des frais de gestion ou RFG).

Cinq points à retenir

Les obligations et les fonds d’obligations fonctionnent différemment en ce qui concerne :

  1. le choix des produits de placement;
  2. les risques;
  3. le rendement;
  4. l’achat et la vente;
  5. les frais.
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