Qu’est-ce qu’un rapport de la direction sur le rendement du fonds?

Un rapport de la direction sur le rendement du fonds (RDRF) est un document d’information préparé par un gestionnaire de fondsGestionnaire de fonds Personne chargée d’investir l’argent collectif injecté par les gens dans le fonds et qui choisit…+ LISEZ LA DÉFINITION COMPLÈTE à l’intention des investisseurs et des organismes de réglementation. Il explique le rendement du fonds au cours d’une période de présentation de l’information financière, ainsi que les facteurs qui ont influencé ce rendement.

Le gestionnaire de fonds doit :

• vous envoyer chaque RDRF.
• vous demander chaque année si vous souhaitez le recevoir et de quelle façon, ou vous demander de donner des consignes permanentes indiquant si vous souhaitez le recevoir et de quelle façon (et vous envoyer un rappel annuel indiquant que vous pouvez modifier ces instructions).

Vous pouvez choisir de recevoir le RDRF par la poste, par voie électronique (si cette optionOption Placement qui vous donne le droit de l’acheter ou le vendre à un prix fixe…+ LISEZ LA DÉFINITION COMPLÈTE est offerte) ou seulement lorsque vous en faites la demande. Si vous ne faites pas de choix, vous ne recevrez pas le rapport, sauf si vous en faites la demande.

Le RDRF est également disponible sur le site Web du gestionnaire de fonds. Vous pouvez également vous inscrire sur SEDAR+ pour recevoir des alertes lorsqu’un nouveau RDRF est déposé.

Les RDRF sont préparés deux fois par année :

• RDRF annuel – couvre le plus récent exerciceExercice Toute période de 12 mois qu’une société utilise pour ses registres comptables. L’exercice n’a pas à…+ LISEZ LA DÉFINITION COMPLÈTE financier du fonds (généralement une période complète de 12 mois).
• RDRF intermédiaire – couvre la première moitié de l’exercice financier (généralement une période de 6 mois).

Ensemble, ces rapports vous donnent des mises à jour sur le rendement du fonds tout au long de l’année.

Les RDRF comprennent à la fois ce qui suit :

• Information quantitative – comme les rendements, les charges et les frais.
• Information qualitative – comme l’explication donnée par la direction au sujet du rendement et des principaux facteurs qui ont influé sur les résultats.

Si vous avez des questions au sujet de votre RDRF, communiquez avec votre courtierCourtier Personne inscrite qui met en rapport une personne désirant acheter des placements avec une personne…+ LISEZ LA DÉFINITION COMPLÈTE ou votre gestionnaire de fonds pour obtenir de plus amples renseignements.

Pourquoi les RDRF sont-ils importants?

Un rapport de la direction sur le rendement du fonds (RDRF) peut vous aider à :

• Comprendre le rendement – le rendement du fonds et les raisons de ce rendement.
• Évaluer la convenance – déterminer si le fonds correspond toujours à vos objectifs et à votre tolérance au risque.
• Rester informé – au sujet des changements apportés au fonds, à sa stratégie ou aux conditions du marché.

Cette information peut vous aider à décider si vous devez acheter, conserver ou vendre votre placementPlacement Un élément de valeur que vous achetez pour obtenir un revenu ou une croissance de…+ LISEZ LA DÉFINITION COMPLÈTE.

Quels renseignements contient un rapport de la direction sur le rendement du fonds?

Les règles canadiennes en valeurs mobilières précisent ce qui doit être inclus dans un rapport de la direction sur le rendement du fonds (RDRF). Les principales sections sont les suivantes :

1. Analyse par la direction du rendement du fonds

Cette section comprend ce qui suit :

• Objectifs et stratégies de placement – un résumé de l’objectif et des stratégies du fonds d’investissement.
• Risque – une analyse de la façon dont les changements apportés au fonds d’investissement au cours de la période de présentation de l’information financière ont eu une incidence sur le risque global d’un placement dans le fonds d’investissement.
• Résultats d’exploitation – un résumé des résultats d’exploitation du fonds d’investissement pour la période de présentation de l’information financière, notamment une explication de la nature et des raisons des changements dans le rendement du fonds d’investissement.
• Faits nouveaux récents – une analyse des faits nouveaux récents touchant le fonds d’investissement, notamment les événements, décisions, circonstances, occasions et risques prévus qui pourraient avoir une incidence sur le rendement.

2. Faits saillants financiers

Tableaux présentant les principales informations financières, notamment les suivantes :

• Valeur liquidativeValeur liquidative Montant que vaut en dollars une part unique d’un fonds commun de placement. Ce montant…+ LISEZ LA DÉFINITION COMPLÈTE (VL) par partPart Ce que vous achetez lorsque vous investissez dans un fonds commun de placement. Semblable à…+ LISEZ LA DÉFINITION COMPLÈTE/actionAction Part de la propriété d’une société. Une action ne vous donne pas de contrôle direct…+ LISEZ LA DÉFINITION COMPLÈTE – la VL est la valeur marchandeValeur marchande Valeur d’un placement à la date du relevé. La valeur marchande vous indique la valeur…+ LISEZ LA DÉFINITION COMPLÈTE par part/action d’un fonds commun de placementFonds commun de placement Placement regroupant les actifs de plusieurs investisseurs afin de les investir dans une combinaison de…+ LISEZ LA DÉFINITION COMPLÈTE
• Frais de gestionFrais de gestion Frais que vous payez pour qu’un professionnel des placements gère le fonds. Les frais rémunèrent…+ LISEZ LA DÉFINITION COMPLÈTE et leur mode de calcul – le ratio des frais de gestion est fondé sur les charges totales (à l’exclusion des [distributions], des commissions et des autres frais d’opérations de portefeuillePortefeuille Ensemble des placements détenus par un particulier ou un organisme. Peut comprendre des actions, les…+ LISEZ LA DÉFINITION COMPLÈTE) pour la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période.
• Ratio des frais d’opérations – représente le total des commissions et des autres frais d’opérations de portefeuille exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période
• Taux de rotation du portefeuille – indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs du portefeuille du Fonds gère activement les placements de son portefeuille.

3. Rendements antérieurs

Montre le rendement du fonds au fil du temps, notamment ce qui suit :

• Rendements annuels – un graphique à barres présentant le rendement annuel du fonds d’investissement, qui montre comment le rendement a varié d’une année à l’autre.
• Rendements composés annuels – un tableau présentant les rendements totaux composés annuels du fonds d’investissement pour des périodes de 10 ans, cinq ans, trois ans et un an, comparativement aux rendements totaux composés historiques d’indices généraux des marchés des valeurs mobilières.

4. Sommaire du portefeuille de placement

Une ventilation des placements du fonds, notamment :

• les principaux titres en portefeuille
• la façon dont le portefeuille est réparti entre les secteurs ou les catégories d’actifs

5. Autres renseignements importants

Tout renseignement supplémentaire qui pourrait avoir une incidence sur votre compréhension du fonds, comme les dispenses réglementaires.

À venir : Rapports sur les fonds

Les Autorités canadiennes en valeurs mobilières (ACVM) travaillent au remplacement des RDRF par les rapports sur les fonds. Le rapport sur le fonds sera plus simple, plus court et plus facile à lire, permettant ainsi aux investisseurs de trouver et de comprendre rapidement l’information la plus importante au sujet de leurs fonds d’investissement.