Guide relatif aux conseillers en placement en ligne

En dépit de son utilisation fréquente dans les médias, le terme « conseiller-robot » peut induire en erreur. L’expression évoque une image de système informatique entièrement automatisé qui génère et formule des conseils pour les investisseurs. Bien que ce soit la manière dont certaines entreprises fonctionnent aux États-Unis, les exigences sont différentes en Ontario. Ici, une expression plus exacte serait « conseiller en placement en ligne », parce qu’un conseiller financier autorisé participera aux décisions en matière d’investissement qui sont prises pour les investisseurs et en sera responsable, même si la communication ne comprend normalement pas de rencontre en personne et de contacts personnalisés réguliers qui sont typiques de la gestion de portefeuille traditionnelle.

Comment ce modèle de conseils en ligne fonctionne-t-il? Que fait le conseiller?

Le modèle de conseils en ligne offert aux investisseurs de l’Ontario offre la gestion discrétionnaire de portefeuille. Cela signifie que le conseiller en ligne prend des décisions d’investissement en votre nom, sans obtenir votre approbation pour chaque transaction. Il ne s’agit pas de robotique : il s’agit d’un modèle hybride où un conseiller humain utilise des outils en ligne à des fins d’efficacité, tout en étant tenu de respecter toutes les normes réglementaires.

Grâce à un site Web interactif, une série de questions sert à recueillir des renseignements cruciaux au sujet d’un client, ce que l’on appelle les renseignements détaillés sur les clients. Cette information est destinée à confirmer l’identité d’un client éventuel, ainsi qu’à donner au conseiller une bonne idée du style d’investisseur auquel il a à faire et de ses besoins. Il doit déterminer des éléments comme les objectifs de l’investisseur, sa tolérance au risque et son niveau de liquidité (la capacité de convertir un actif en espèces). Le conseiller en placement en ligne est responsable de déterminer s’il y a suffisamment de renseignements sur l’investisseur pour permettre de formuler des recommandations ou d’effectuer des choix pertinents pour cet investisseur.

Habituellement, le conseiller en placement en ligne entre également en contact avec le client avant d’effectuer ce processus de collecte de renseignements. Cela s’avère le cas surtout lorsque le conseiller financier autorisé remarque des incohérences dans la façon dont un investisseur a répondu aux questions. En outre, les investisseurs peuvent toujours amorcer la communication avec leur conseiller. L’investisseur et le conseiller communiquent habituellement par téléphone, par courriel, par message texte ou par conversation vidéo (et moins souvent par des rencontres en personne). Bien que certains conseillers en placement en ligne puissent mettre sur pied une composition d’actif et un portefeuille d’investissement personnalisés pour chaque client, dans la plupart des cas, le logiciel de l’entreprise est utilisé pour procéder à une première détermination du profil d’investisseur du client puis pour sélectionner un des ensembles de portefeuilles standard. Avant que l’argent du client ne soit investi, un conseiller doit examiner et, le cas échéant, ajuster le profil d’investisseur et le portefeuille sélectionné pour s’assurer qu’ils reflètent bien les besoins et la tolérance au risque du client. De temps à autre, le portefeuille du client devra également être rééquilibré pour maintenir la composition de l’actif ciblée.

Aujourd’hui, en Ontario, les consultants en placement en ligne n’utilisent pas de produits complexes pour les investissements de leurs clients. En règle générale, ils utilisent les modèles de portefeuilles qui consistent en un certain nombre de fonds inscrits en bourse (FIB) sans effet de levier, de fonds communs de placement peu coûteux ou d’autres fonds d’investissement rachetables, ou une combinaison de trésorerie et d’équivalents de trésorerie.

Les frais moins élevés sont l’un des attraits les plus importants du recours à un conseiller en placement en ligne. En ayant recours à un site Web interactif et à des communications électroniques pour recueillir des renseignements, et en utilisant des modèles de portefeuilles normalisés, les conseillers en placement en ligne ont des coûts d’exploitation par client inférieurs à ceux des gestionnaires de portefeuilles traditionnels. Cela leur permet d’accepter des clients dont le seuil minimal du compte est bas et de facturer des honoraires moins élevés. Toutefois, les clients des conseillers en placement en ligne ne devraient pas nécessairement s’attendre à une communication aussi directe et personnalisée que celle qu’ils recevraient d’un conseiller en placements traditionnel.

Comparaison avec les conseillers traditionnels

Pour mieux saisir la manière dont un conseiller en placement en ligne travaille, il vaut la peine de comprendre comment les deux autres fournisseurs de placements courants – les sociétés de courtage de plein exercice et les courtiers exécutants – mènent leurs activités.

Sociétés de courtage de plein exercice traditionnelles

De nombreux investisseurs choisissent de travailler avec un conseiller financier inscrit qui représente une société de courtage de plein exercice ou une société de gestion de portefeuille. Généralement, le conseiller rencontre son ou ses clients en personne afin de fixer des objectifs d’investissement (qui sont revus annuellement), de créer un plan d’investissement, de concevoir un portefeuille contenant des investissements pertinents, de faire le suivi des progrès et d’apporter des changements aux produits et aux stratégies d’investissement, au besoin. Le conseiller peut répondre à des questions à propos des produits de placement et peut aider les investisseurs à demeurer sur la bonne voie afin qu’ils atteignent leurs objectifs. Les investisseurs peuvent payer directement les frais et (ou) les commissions pour les conseils de placement qu’ils reçoivent et les produits dans lesquels ils investissent. Des frais courants, comme ceux utilisés afin de verses les « commissions de suivi » aux conseillers, peuvent aussi être facturés aux investisseurs.

Les conseillers fournissent des conseils de placement aux investisseurs de deux principales manières dans une société de courtage de plein exercice traditionnelle.

1. Par recommandation : Le conseiller aide l’investisseur à prendre les décisions relatives à l’investissement en fournissant des recommandations de placement pertinentes. Les recommandations doivent être approuvées par l’investisseur avant qu’une opération puisse être faite. Il s’agit habituellement de la manière dont les conseils de placement sont fournis par des courtiers en placement, qui offrent un large éventail de titres. En plus d’être inscrits auprès de la CVMO, ils seront membres de l’Association canadienne des courtiers de fonds mutuels ainsi que de l’Organisme canadien de réglementation du commerce des valeurs mobilières (OCRCVM), respectivement.
2. Par décision prise en votre nom : Le conseiller effectue des investissements pertinents au nom du client, achète et vend des investissements pour le client sans obtenir son approbation précise pour chaque transaction. C’est ce que l’on appelle la gestion discrétionnaire de portefeuille et seuls les gestionnaires de portefeuilles inscrits et certains courtiers en valeurs mobilières inscrits qui sont spécifiquement autorisés à travailler de cette manière par l’OCRCVM peuvent le faire. Le modèle de conseils en ligne offert aux investisseurs de l’Ontario offre ce genre de conseils.

Courtiers exécutants

Il y a également la possibilité de tout faire soi-même : les investisseurs qui se voient eux-mêmes comme des investisseurs autonomes peuvent choisir de renoncer à l’aide d’un courtierCourtier Personne inscrite qui met en rapport une personne désirant acheter des placements avec une personne qui souhaite vendre des placements. Les courtiers exigent souvent des frais ou une commission pour l’achat et la vente de placements en votre nom.+ Lisez la définition complète ou un conseiller en placements. Ils peuvent effectuer des placements et faire des opérations par l’entremise d’un courtier exécutantCourtier exécutant Courtier en valeurs mobilières qui exige des frais moins élevés pour acheter ou vendre des placements, par opposition à un courtier de plein exercice. N’offre pas de conseils de placement.+ Lisez la définition complète autorisé membre de l’OCRCVM. Les courtiers exécutants travaillent à l’aide de plateformes en ligne. Les investisseurs paient généralement des commissions et des frais moins élevés parce qu’ils ne peuvent obtenir de conseils sur la pertinence des placements qu’ils choisissent de faire pour eux-mêmes. Cependant, les courtiers exécutants peuvent fournir des renseignements sur leurs sites Web pour aider les clients à mieux comprendre les différents types d’investissements et des outils automatisés d’investissement pour aider à la planification ou à la répartition des actifs.

Points à ne pas oublier

Avec les conseillers en placementPlacement Un élément de valeur que vous achetez pour obtenir un revenu ou une croissance de la valeur.+ Lisez la définition complète en ligne, les investisseurs ont maintenant une nouvelle optionOption Placement qui vous donne le droit de l’acheter ou le vendre à un prix fixe et avant une date fixe. Le droit d’achat est appelé « option d’achat » et celui de vente, « option de vente ». Les options s’achètent en bourse.+ Lisez la définition complète à prendre en compteCompte Entente que vous avez conclue avec une institution financière concernant votre argent. Vous pouvez ouvrir un compte pour faire des dépôts et des retraits, accumuler des intérêts, emprunter une somme d’argent, investir, etc.+ Lisez la définition complète lorsqu’ils cherchent à investirInvestir Utiliser de l’argent dans le but de faire plus d’argent en effectuant un placement. Comporte souvent des risques.+ Lisez la définition complète. Vous devez réfléchir soigneusement et déterminer si les services fournis par des conseillers en placement en ligne peuvent répondre à vos besoins de placement, particulièrement si vous êtes à l’aise avec les interactions en ligne, mais pas avec les transactions de placement effectuées de manière totalement autonome.

Si vous souhaitez avoir recours aux services d’un conseiller en placement en ligneConseiller en placement en ligne Entreprise qui offre des services professionnels de gestion financière aux investisseurs sur Internet. Ce type de conseiller est souvent appelé « conseiller-robot ».????+ Lisez la définition complète, voici quelques éléments à prendre en compt :

• Avez-vous un accès sécurisé à Internet à partir de votre domicile ou de votre bureau ou grâce à un appareil mobile personnel? Êtes-vous à l’aise avec l’utilisation d’Internet pour acheter des produits et services? Vous ne devriez accéder à votre compte de placement qu’à partir d’un endroit sûr et à l’aide d’un appareil sécuritaire.
• Déterminez ce que vous voulez de votre fournisseur de services de placement : Préférez-vous des discussions régulières en personne à propos de vos buts et objectifs financiers? Est-il suffisant de mettre l’accent sur l’accroissement du portefeuillePortefeuille Ensemble des placements détenus par un particulier ou un organisme. Peut comprendre des actions, les obligations et des fonds communs.+ Lisez la définition complète à un coût relativement bas ou souhaitez-vous également obtenir de l’aide pour la planification financière, fiscale ou successorale?
• À mesure que vos actifs s’accumulent, vous devez penser si vous voudrez des services plus complexes et des produits d’investissement plus diversifiés que ce que peuvent fournir des conseillers en ligne.
• Étant donné que les conseillers en ligne ont un pouvoir discrétionnaire qui leur permet d’effectuer des placements en votre nom sans votre consentement précis et éclairé pour chaque transactionTransaction Processus dans le cadre duquel une personne physique ou morale achète des biens ou des services à une autre contre de l’argent. Par exemple, retirer de l’argent d’un compte, acheter quelque chose avec une carte de crédit ou effectuer un emprunt.+ Lisez la définition complète, assurez-vous d’être à l’aise avec ce type de services.
• Vérifiez avant d’investir. Assurez-vous que vous transigez avec une société inscrite et en règle avant de divulguer vos renseignements personnels et financiers.
• Faites preuve de diligence raisonnable : informez-vous sur les qualifications et l’expérience des personnes qui exploitent un site de conseillers en placement en ligne.
• Assurez-vous de lire et de comprendre les conditions pour recevoir des conseils et acheter des placements. Informez-vous sur les frais et les dépensesDépenses Paiement ou promesse de paiement futur.+ Lisez la définition complète qui pourraient vous être facturés.
• Demandez s’il y a des conflits d’intérêtsIntérêts Frais exigés par un prêteur à une personne qui emprunte de l’argent. Frais qu’obtient une personne qui prête de l’argent. Les intérêts sont généralement exprimés sous forme de pourcentage annuel, comme 5 %. Exemples : Si vous empruntez, vous devrez payer des intérêts. Si vous achetez un CPG, la banque vous versera des intérêts. La banque utilisera…+ Lisez la définition complète potentiels à l’égard de leurs offres ou de leurs honoraires.
• Demandez où et comment les placements gérés par votre conseiller en ligne seront détenus. Il est plus sûr que vos actifs soient détenus pour vous dans une société membre de l’OCRCVM ou dans une institution financière plutôt que par le conseiller en ligne.
• Assurez-vous de répondre aux questions en ligne avec soin et de façon précise, et veillez à ce que vos réponses reflètent votre situation et votre tolérance au risque, y compris les aspects financiers et émotionnels des pertes potentielles dans l’éventualité d’une baisse du marché.
• Sachez comment fournir des mises à jour sur votre situation s’il y a un changement, notamment votre horizon de placementHorizon de placement Période pendant laquelle vous prévoyez détenir un placement avant de le vendre. Cela peut être une brève période de temps ou une durée aussi longue que des décennies, selon vos objectifs financiers.+ Lisez la définition complète, votre situation financière ou fiscale ou vos objectifs financiers – et ne tardez pas à fournir ces mises à jour.

Point principal

En ce qui a trait aux conseillers en placement en ligne, un conseiller financier inscrit participe aux décisions en matière d’investissement qui sont prises pour les investisseurs, et en est responsable.