Fonctionnement des fonds négociés en bourse (FNB)

Un fonds coté en bourseBourse Marché sur lequel les valeurs mobilières sont achetées et vendues.+ Lisez la définition complète (FNB) détient une collection d’investissements, tels que des actions ou des obligations détenues par un groupe d’investisseurs et gérées par un gestionnaire financier professionnel. Les FNB se négocient en bourse.

Lorsque vous investissez dans un FNB, vous ne possédez pas les titres réels (c.-à-d. actions, obligations), mais vous possédez des actions dans le fonds.

Les FNB sont fréquemment comparés aux fonds communs de placementPlacement Un élément de valeur que vous achetez pour obtenir un revenu ou une croissance de la valeur.+ Lisez la définition complète. Les FNB et les fonds communs de placement sont des moyens d’investirInvestir Utiliser de l’argent dans le but de faire plus d’argent en effectuant un placement. Comporte souvent des risques.+ Lisez la définition complète dans un ensemble de placements et de diversifier un portefeuillePortefeuille Ensemble des placements détenus par un particulier ou un organisme. Peut comprendre des actions, les obligations et des fonds communs.+ Lisez la définition complète. Mais ils sont construits, achetés et vendus différemment. Les FNB sont disponibles auprès d’un courtier en valeurs mobilièresCourtier en valeurs mobilières Société de valeurs mobilières qui achète et vend une vaste gamme de placements. Probablement membre de l’Organisme canadien de réglementation du commerce des valeurs mobilières (OCRCVM).+ Lisez la définition complète ou par l’intermédiaire de plateformes de négociation en ligne.

Regardez notre vidéo (en anglais seulement) : What is an ETF?

Sur cette page, nous abordons ce qui suit :

Comment les FNB font-ils de l’argent pour les investisseurs?

Les FNB sont des fonds négociés en bourse. Leurs prix fluctueront tout au long de la journée, comme le font les actions.

Vous pouvez gagner de l’argent à partir des FNB en les échangeant. Et certains FNB versent l’argent que le FNB fait faire aux investisseurs. Ces paiements sont appelés distributions. Par exemple, vous pouvez recevoir :

  • Distributions d’intérêtsIntérêts Frais exigés par un prêteur à une personne qui emprunte de l’argent. Frais qu’obtient une personne qui prête de l’argent. Les intérêts sont généralement exprimés sous forme de pourcentage annuel, comme 5 %. Exemples : Si vous empruntez, vous devrez payer des intérêts. Si vous achetez un CPG, la banque vous versera des intérêts. La banque utilisera…+ Lisez la définition complète si le FNB investit dans des obligations.
  • Distributions de dividendes si le FNB investit dans des actions qui rapportent des dividendes.
  • Distributions de gains en capitalCapital Montant total de l’argent que vous investissez ou que vous devez.+ Lisez la définition complète si le FNB vend un placement pour plus qu’il n’a payé.

Contrairement à de nombreux fonds communs de placement, les FNB ne réinvestissent pas vos distributions en espèces dans plus d’unités ou d’actions. Voici ce qui se passe avec vos distributions :

1. L’argent reste dans votre compteCompte Entente que vous avez conclue avec une institution financière concernant votre argent. Vous pouvez ouvrir un compte pour faire des dépôts et des retraits, accumuler des intérêts, emprunter une somme d’argent, investir, etc.+ Lisez la définition complète jusqu’à ce que vous disiez à votre société d’investissement comment vous voulez l’investir. Vous pourriez devoir payer une commissionCommission Somme que vous versez à un courtier ou à un mandataire pour ses services. On l’appelle souvent « commission de vente ». Par exemple, vous versez des honoraires à la personne qui achète ou vend des actions ou des biens immobiliers pour vous.+ Lisez la définition complète de vente sur ce que vous achetez.

2. Votre société d’investissement peut proposer un programme pour acheter automatiquement plus d’unités ou d’actions de FNB pour vous. Vous ne paierez probablement pas de commission sur ces achats automatiques.

Pourquoi certains investisseurs choisissent-ils des FNB?

Il existe plusieurs raisons pour lesquelles vous pourriez vouloir investir dans un FNB, notamment :

1. Diversification

Lorsque vous achetez une actionAction Part de la propriété d’une société. Une action ne vous donne pas de contrôle direct sur les activités quotidiennes de la société. Toutefois, elle vous donne droit à une part des profits si la société verse des dividendes.+ Lisez la définition complète ou une unité d’un FNB, vous investissez dans un portefeuille qui détient plusieurs actions ou autres investissements différents. Cette diversification peut aider à aplanir les aléas de l’investissement. Vous pouvez également répartir votre argent entre les FNB qui couvrent divers investissements, comme des obligations ou des produits de base. Cela vous permet de diversifier davantage.

2. Gestion passive

La plupart des FNB sont conçus pour suivre un indiceIndice Point de référence ou étalon qui permet d’évaluer le rendement d’un marché boursier, d’une partie d’un marché boursier ou d’un placement unique. Exemples : le S&P/TSX, l’indice S&P/TSX des obligations du Canada.+ Lisez la définition complète, comme S&P/TSX 60. C’est ce qu’on appelle l’investissement passifPassif Ce que doit une société, y compris en argent, en biens ou en services.+ Lisez la définition complète. L’investissement passif a tendance à coûter moins cher au consommateur que l’investissement actif. C’est ce qui arrive lorsqu’un gestionnaire de portefeuille achète et vend activement des titres pour essayer de surpasser le marché. Les stratégies actives présentent des avantages, mais les stratégies passives peuvent surpasser les investissements actifs en fonction des économies de coûts.

3. Transparence

La plupart des FNB publient leurs placements chaque jour. Vous pouvez voir quels investissements votre FNB détient, leur pondération relative dans le fonds et si le fonds a changé sa position dans un placement particulier. Cette transparence peut vous aider à savoir si un FNB atteint ses objectifs d’investissement. Vous pouvez généralement savoir quels investissements un FNB détient, et leur pondération relative dans le FNB, plus fréquemment que pour les fonds communs de placement, qui ne divulguent leurs participations que périodiquement.

4. Facilité d’achat et de vente

Vous pouvez acheter et vendre des FNB d’une société d’investissement ou de courtage en ligne à tout moment lorsque la bourse est ouverte, au prix courant du marché au moment de la transactionTransaction Processus dans le cadre duquel une personne physique ou morale achète des biens ou des services à une autre contre de l’argent. Par exemple, retirer de l’argent d’un compte, acheter quelque chose avec une carte de crédit ou effectuer un emprunt.+ Lisez la définition complète. Tout comme les actions, les FNB sont négociés toute la journée au prix courant du marché. Vous payez habituellement une commission lorsque vous achetez ou vendez un FNB.

Contrairement à un fonds commun de placementFonds commun de placement Placement regroupant les actifs de plusieurs investisseurs afin de les investir dans une combinaison de placements, comme des actions et des obligations. Un gestionnaire de placements professionnel choisit des placements qui correspondent aux objectifs du fonds en matière de risque et de rendement. Vous pouvez racheter vos parts en tout temps.+ Lisez la définition complète, dont le prix n’est fixé qu’à la fin de la journée de négociation, les FNB sont négociés toute la journée au prix courant du marché. Vous pouvez trouver le prix courant du marché des FNB à tout moment, alors que les prix des fonds communs de placement ne sont généralement disponibles qu’une fois par jour.

5. Faible coût d’acquisition

Vous payez peut-être moins cher pour posséder un FNB qu’un fonds commun de placement, selon le fonds que vous achetez. Les FNB indiciels, par exemple, suivent simplement un indice, de sorte que le gestionnaire de portefeuille ne gère pas activement le fonds, ce qui peut signifier un ratio de dépenses de gestion (FPE) inférieur.

FNB gérés activement et FNB à levier ont des FPE plus élevés que les FNB indiciels, mais peuvent avoir des FPE plus faibles que les fonds communs de placement à gestion activeGestion active Stratégie de placement qui fait des placements visant à obtenir un meilleur rendement qu’un indice de référence comme un indice boursier.+ Lisez la définition complète.

Quel genre de frais les FNB ont-ils?

La plupart des FNB ont des frais qui sont inférieurs à ceux d’un fonds commun de placement ordinaire, mais qui coûtent plus cher par rapport à la possession d’un titreTitre Droit légal de posséder ou de détenir un bien.+ Lisez la définition complète. Il existe deux principaux types de frais de FNB :

1. Commissions de négociation – Comme une action, vous payez généralement une commission à l’entreprise d’investissement chaque fois que vous achetez ou vendez un FNB. Songez à l’incidence que ces coûts auront sur vos rendements si vous prévoyez effectuer des achats ou des transactions fréquents.

2. Frais de gestionFrais de gestion Frais que vous payez pour qu’un professionnel des placements gère le fonds. Les frais rémunèrent les gestionnaires pour leur temps et leurs compétences. Peut également couvrir des choses comme les communications avec les investisseurs et la paperasserie nécessaire à l’exploitation du fonds.+ Lisez la définition complète et frais d’exploitation – Tout comme un fonds commun de placement, les FNB paient des frais de gestion et des frais d’exploitation. C’est ce qu’on appelle le ratio des dépensesDépenses Paiement ou promesse de paiement futur.+ Lisez la définition complète de gestion (ou REM). Les FPE des FNB sont habituellement inférieurs à ceux des fonds communs de placement de la même catégorie. Ils sont versés par le fonds et sont exprimés en pourcentage annuel de la valeur totale du fonds. Même si vous ne payez pas ces dépenses directement, elles vous touchent parce qu’elles réduisent le rendement du fondsRendement du fonds Montant estimé que rapportera votre fonds commun sur un an, moins les frais de gestion et d’autres coûts. Le rendement est souvent exprimé en pourcentage du montant d’argent que vous avez investi. Pour estimer ce rendement, vérifiez les résultats du fonds au cours de diverses périodes dans le passé.+ Lisez la définition complète. Cela peut s’additionner avec le temps.

Vous payez des commissions pour acheter et vendre des FNB, donc si vous prévoyez de faire des transactions fréquentes, ces coûts auront une incidence sur votre rendementRendement Rendement annuel sur un placement. Il est souvent exprimé en pourcentage, par exemple 5 %. Dans le cas des actions, le rendement peut être votre revenu annuel provenant des dividendes. Dans le cas des obligations, il s’agit de l’intérêt que vous obtenez.+ Lisez la définition complète. Vous paierez également les frais de gestion, peu importe la façon dont le fonds fonctionne, même si le fonds a des rendements négatifs.

Avant d’investir, lisez le prospectusProspectus Document juridique qui divulgue complètement, fidèlement et clairement ce que vous devez savoir sur une valeur mobilière. Renferme des renseignements à propos de la société ou du fonds commun qui vend la valeur mobilière, de sa gestion, de ses produits ou services, de ses plans ou plains et communs du titre, sa direction, de ses…+ Lisez la définition complète du FNB ou son document de divulgation sommaire pour comprendre les frais. Vous pouvez trouver ces documents sur le site web du gestionnaire de l’ETF.

Visitez notre exemple interactif de faits liés au FNB pour voir l’information que vous devriez connaître avant d’investir.

Vous pouvez comparer les frais et la performance en ligne sur des sites Web comme Globefund et Morningstar.

Quel genre d’impôt paierez-vous sur les placements des FNB?

Lorsque vous investissez dans des FNB, vous payez de l’impôtImpôt Droit perçu par l’État sur le revenu, les biens et les ventes. L’argent sert à financer des programmes publics et d’autres coûts.+ Lisez la définition complète sur :

  • les gains en capital que vous réalisez à partir d’un FNB lorsque vous le vendez.
  • les distributions que vous recevez du FNB.

Si vous détenez un FNB dans un compte protégé par l’impôt, comme un REER ou un FERR, vous ne paierez pas d’impôt tant que vous n’aurez pas retiré l’argent. Avec un CELI, vous ne paierez pas d’impôt tant qu’il est dans un régime ou lorsque vous le retirez. Apprenez-en davantage sur la façon dont les placements sont imposés.

Parce que les ETF sont négociés en bourse, cela signifie que leur performance va augmenter et baisser en même temps que la bourse. Pour en savoir plus sur le fonctionnement de la bourse.

Quels sont les risques liés à l’investissement dans les FNB?

Le niveau de risque et de rendement d’un FNB spécifique dépend du type de fonds et de ce dans lequel il investit. Les risques peuvent inclure :

1. Le prix de négociation des unités ou des actions peut varier – Les unités ou les actions peuvent être négociées sur le marché à un prix supérieur ou inférieur à leur valeur netteValeur nette Valeur de tous les actifs d’une personne, moins ses dettes.+ Lisez la définition complète d’actif (VAN) en raison de l’offre et de la demande du marché. Les primes et les escomptes pour certains FNB varient selon le type de FNB et la période.

2. La concentration peut conduire à la volatilitéVolatilité Taux auquel le prix d’une action augmente ou baisse pour un ensemble donné de rendements. Le prix d’une action qui change rapidement et beaucoup est plus volatil. On peut mesurer la volatilité à l’aide de l’écart type et du coefficient bêta.+ Lisez la définition complète – Si un FNB est fortement investi dans seulement quelques investissements ou types d’investissements, il peut être plus volatil sur de courtes périodes qu’un FNB plus largement diversifié.

3. Il peut ne pas y avoir de marché actif – Bien qu’un FNB puisse être coté en bourse, il n’y a aucune garantieGarantie Bien ou actifs que vous engagez comme emprunteur afin de garantir le remboursement du prêt. Vous pourriez perdre la garantie si vous ne remboursez pas le prêt.+ Lisez la définition complète que les investisseurs achèteront ses parts ou actions. Cela signifie que vous pourriez ne pas être en mesure de vendre votre FNB lorsque vous le voulez. Un marché actif peut ne pas se développer ou être maintenu pour le FNB.

4. Certains n’ont pas de référence – Certains FNB sont indexés, ce qui signifie qu’il est plus facile de suivre leur performance par rapport à une référence. Cependant, ce n’est pas le cas de tous les FNB. Les FNB actifs, par exemple, peuvent ne pas être conçus pour suivre un indice, de sorte qu’il est difficile de comparer les performances au fil du temps.

Chaque type de FNB a son propre ensemble de risques. En savoir plus sur les risques des différents types de FNB.

Résumé

Les fonds cotés en bourse sont négociés en bourse comme des actions. Les considérations comprennent :

  • Tout comme les fonds communs de placement, les FNB contiennent un ensemble d’investissements tels que des actions ou des obligations.
  • Comme la plupart des placements, il n’y a aucune garantie que vous gagnerez de l’argent avec un FNB.
  • Investir dans des FNB implique de payer des frais, qui peuvent être inférieurs à certains investissements, mais supérieurs à d’autres.
  • Vous devrez payer des impôts sur les gains en capital et les distributions.
  • Avant d’investir, lisez le prospectus du FNB ou son document de divulgation sommaire pour comprendre son objectif de placement, ses stratégies de placement, ses risques, ses frais et son rendement historique.

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