Qu’est-ce que c’est la diversification?

La diversification est une stratégie de placement qui vous aide à gérer votre exposition au risque en répartissant vos placements dans différents actifs.

Si vous investissez dans un seul type d’actif, le rendement de tous vos placements est lié à la performance de cet actif unique. Si vous détenez un portefeuille diversifié composé d’une variété de placements différents qui ne sont pas corrélés, les placements individuels devraient avoir des rendements différents, équilibrant ainsi le risque de votre portefeuille. Idéalement, les gains que vous réalisez sur les placements affichant un bon rendement compenseront les pertes des placements peu performants.

Par exemple, lorsque les marchés sont affectés par l’inflationInflation Augmentation du coût des biens et des services au cours d’une période donnée. L’inflation réduit…+ LISEZ LA DÉFINITION COMPLÈTE, les obligations et les actions réagissent souvent différemment. Pendant les périodes de forte inflation, les banques centrales peuvent réduire les taux d’intérêt pour réduire les coûts d’emprunt et stimuler les dépensesDépenses Paiement ou promesse de paiement futur.+ LISEZ LA DÉFINITION COMPLÈTE. Cela provoque l’augmentation des prix des obligations Cependant, le cours des actions pourrait s’affaiblir dans les secteurs de l’économie affectés négativement par les hausses de prix inflationnistes. Dans cet exemple, si votre portefeuille comprend à la fois des actions et des obligations, l’augmentation de la valeur des obligations peut aider à compenser la diminution de la valeur des actions.

Quels sont les avantages de diversifier son portefeuille?

Un portefeuille diversifié présente le moins de risque possible pour un rendement donné. Il existe quelques bonnes raisons de diversifier votre portefeuille, telles que :

• Tous les types de placements ne performent pas bien au même moment.

• Les différents types de placements sont affectés différemment par les événements mondiaux et les changements des facteurs économiques, tels que les taux d’intérêt, les taux de changeTaux de change Valeur d’une monnaie par rapport à celle d’une autre. En d’autres mots, le taux selon…+ LISEZ LA DÉFINITION COMPLÈTE et les taux d’inflation.
• Vous pouvez constituer un portefeuille présentant un risque inférieur aux risques combinés des titres individuels.

Considérez différents types de risques. Lorsque vous investissez, vous êtes exposé à différents types de risques. Apprenez comment différents risques peuvent affecter le rendement de vos placements et tenez compteCompte Entente que vous avez conclue avec une institution financière concernant votre argent. Vous pouvez ouvrir…+ LISEZ LA DÉFINITION COMPLÈTE de ces risques lorsque vous diversifiez votre portefeuille.

Comment diversifier votre portefeuille?

Il existe de nombreuses façons de diversifier votre portefeuille, y compris par categorie d’actifs, secteurSecteur Partie de l’économie où les entreprises fournissent des produits ou services semblables ou connexes. Peut…+ LISEZ LA DÉFINITION COMPLÈTE ou pays.

1. Diversification par catégorie d’actifs

Une catégorie d’actifs est un groupe de placements comportant des caractéristiques semblables sur les plans du risque et du rendement. La diversification entre les catégories d’actifs est une stratégie courante pour atténuer le risque, car les différentes catégories d’actifs ont tendance à réagir différemment aux fluctuations du marché.  Les trois principales catégories d’actifs sont les suivantes :

• Liquidités et équivalents d’argent comptant – par exemple les comptes d’épargne, les certificats de placement garanti (CPG) et les fonds du marché monétaire.
• Placements à revenu fixe – par exemple les obligations, les fonds communs de placement à revenu fixe et les fonds négociés en bourse à revenu fixe.
• Actions – par exemple les actions ordinaires, les fonds communs de placement en actions ordinaires et les fonds négociés en bourse composés d’actions ordinaires.

Les placements en liquidités et équivalents d’argent comptant, comme les certificats de placement garanti (CPG), ont tendance à offrir des taux de rendement relativement faibles par rapport aux rendements potentiels des actions ou des placements à revenu fixe. Cependant, ils peuvent constituer des investissements plus avantageux pour les objectifs à court terme, car ils sont relativement stables par rapport à d’autres catégories d’actifs qui sont plus volatiles lors des fluctuations du marché.

Les actions et les placements à revenu fixe présentent des caractéristiques de risque et de rendement différentes. Par exemple, un portefeuille équilibré composé à moitié d’actions et à moitié d’obligations est moins volatil et moins susceptible de subir une perte importante et brutale qu’un portefeuille composé uniquement d’actions. Les rendements du portefeuille équilibré sont moins volatils que ceux du portefeuille d’actions et moins susceptibles de subir une perte importante.

La part de votre portefeuille que vous consacrez à chaque catégorie d’actifs dépendra de votre tolérance au risque et de la nature à court ou à long terme de vos objectifs d’investissement. Envisagez de parler avec un conseiller financier pour créer un portefeuille adapté à votre situation.

2. Diversification des actions par secteur d’activité

Bien que la diversification des catégories d’actifs puisse être utile, il est également important de diversifier au sein des catégories d’actifs. Cela signifie qu’il faut prendre en compte non seulement la partPart Ce que vous achetez lorsque vous investissez dans un fonds commun de placement. Semblable à…+ LISEZ LA DÉFINITION COMPLÈTE de votre portefeuille consacrée aux actions, mais également le type d’actions que vous détenez parmi les différents secteurs. Cela est utile car toutes les actions de différents secteurs n’ont pas tendance à réagir au marché de la même manière. Les variations dans les rendements d’une actionAction Part de la propriété d’une société. Une action ne vous donne pas de contrôle direct…+ LISEZ LA DÉFINITION COMPLÈTE pourraient compenser les variations dans les rendements des autres.

Les actions d’un même secteur ont généralement des prix qui évoluent ensemble. Les secteurs activité comprennent :

• le secteur des services financiers (comme les banques, sociétés d’assurance);
• le secteur de énergie (comme les sociétés pétrolières, gazières et pipelinières);
• le secteur des matériaux (comme les sociétés minières);
• le secteur de l’industrie (comme les fabricants et les compagnies de chemins de fer);
• le secteur de la consommation discrétionnaire (comme les restaurants et les quincailleries);
• le secteur des services de télécommunication (comme les compagnies de téléphone);
• le secteur des soins de santé (comme les sociétés pharmaceutiques);
• le secteur des biens de consommation de base (comme les supermarchés et les pharmacies);
• le secteur des technologies de l’information (comme les sociétés d’équipements sans fil);
• le secteur des services publics (comme les entreprises d’électricité).

Considérez un portefeuille composé d’actions d’une banque — un investissement dans le secteur des services financiers. Si vous ajoutez des actions d’une autre banque, vous ne modifiez pas la diversification sectorielle de votre portefeuille. Cela signifie que les deux actions sont susceptibles d’être affectées par les fluctuations du marché de la même manière. Lorsque les actions d’une banque chutent, les actions des autres banques sont susceptibles de chuter également. Pour diversifier le portefeuille, vous pourriez ajouter des actions d’entreprises d’autres secteurs.

3. Diversification des obligations par notation de crédit ou par durée

Tout comme vous diversifiez vos investissements en actions par secteur d’activité, vous pouvez diversifier la part des obligations de votre portefeuille en incluant un mélange d’obligations de différentes notations de crédit et durées. Cela peut s’avérer efficace car les valeurs des obligations d’une bonne notation de crédit et celles des obligations d’une faible notation de crédit réagissent différemment aux changements économiques. De même, la valeur des obligations réagit différemment aux variations des taux d’intérêt en fonction de leur durée.

4. Diversification internationale

Vous pouvez diversifier vos placements en tenant compte des marchés où ils se situent. Par exemple, lorsque vous investissez dans des actions, vous pourriez considérer les États-Unis, le Canada et les marchés internationaux. Si vous vous concentrez uniquement sur les investissements canadiens, votre portefeuille pourrait devenir surpondéré dans les secteurs des ressources et de la finance. Investir dans différents marchés internationaux peut offrir une exposition à des secteurs de marché supplémentaires qui peuvent ne pas être disponibles au Canada. Les grands marchés, comme les États-Unis, peuvent également offrir une exposition mondiale en raison du nombre plus élevé de grandes entreprises multinationales qui y ont leur siège social.

Il existe généralement trois types de marchés parmi lesquels choisir lorsque l’on réfléchit à la diversification internationale :

• Marché développé – Un pays doté de marchés financiers et d’une économie bien développés.
• Marché émergent – Un pays dont l’économie ou les marchés financiers ne sont pas aussi développés qu’un pays du marché développé. Les pays émergents peuvent être plus risqués que les pays développés.
• Marché frontière – Un pays qui présente des signes de développement mais qui ne peut pas être considéré comme un marché émergent. Les marchés frontières ont tendance à comporter le risque d’investissement le plus élevé.

Parce que le risque et le rendement sont liés, investir dans les marchés émergents et frontières peut exposer les investisseurs à un taux de rendement potentiel plus élevé – mais également à des pertes potentielles plus importantes – par rapport à un investissement dans les marchés développés.

Quels sont les risques liés à la diversification internationale?

Tout placement implique un certain nombre de risques liés aux placements. Voici quelques éléments à garder à l’esprit si vous investissez à l’extérieur du Canada :

• Risque lié aux marchés émergents – Le risque de perte lié à un placement dans des pays émergents qui peuvent être moins stables économiquement ou politiquement. Lorsque vous réalisez des placement en actions de sociétés des marchés émergents, vous pouvez courir le risque de ne pas pouvoir vendre rapidement votre investissement (risque de liquidité) ou de subir une perte importante de la valeur de votre investissement en raison d’une éventuelle crise économique.
• Risque de change – Le risque de perdre de l’argent en raison d’un mouvement du taux de change. Si vous réalisez un placement dans une action en devise étrangère, vous devrez la reconvertir dans votre propre devise lorsque vous vendrez le placement. Si la valeur de la devise étrangère a baissé, cela pourrait nuire à votre taux de rendement au moment de la vente. 
• Risque politique – Le risque de perte en cas de changement de dirigeants politiques ou de politiques dans un pays. Par exemple, si un nouveau gouvernement arrive au pouvoir, il peut décider de mettre en place de nouvelles politiques. Parfois, ces changements peuvent être considérés comme bons, et parfois non, pour les affaires. Elles peuvent entraîner des variations de l’inflation et des taux d’intérêt, ce qui peut à son tour influer le cours des actions. Un acte de terrorisme peut aussi entraîner un ralentissement de l’activité économique et une chute des cours des actions.
• Risque de crédit – Le risque que l’entité gouvernementale ou l’entreprise qui a émis l’obligation rencontre des difficultés financières et ne soit pas en mesure de payer les intérêts ou de rembourser le capital à l’échéance.

Il est important de garder à l’esprit comment vos placements étrangers sont imposés. Si vous recevez des intérêts, des dividendes ou des gains en capital provenant de placements à l’extérieur du Canada, la valeur équivalente en dollars canadiens doit être déclarée dans votre déclaration de revenus canadienne et sera imposée en conséquence. Les intérêts et les revenus de placement sont généralement indiqués sur les feuillets T5, T3 et T5013. Les dividendes étrangers ne sont pas admissibles au crédit d’impôt fédéral pour dividendes. Apprenez-en davantage sur la déclaration des revenus étrangers dans votre déclaration de revenus.

Quelles sont les limites de la diversification de portefeuille?

Un portefeuille bien diversifié offre une protection raisonnable dans des conditions de marché normales. La diversification fonctionne parce que, en général, les prix des actifs n’évoluent pas parfaitement ensemble. Pour autant que tous les secteurs de l’économie ne soient pas affectés par les mêmes conditions de marché, un portefeuille diversifié permettrait d’atténuer les risques.

Toutefois, la diversification devient moins efficace dans des conditions de marché extrêmes. En général, les conditions deviennent extrêmes lorsque quelque chose d’inattendu se produit, comme un krach boursier ou un défaut de paiement d’un gouvernement. Des exemples plus récents sont la crise financière de 2008 ou la pandémie de COVID-19 de 2020. Lorsqu’un krach boursier se produit, les marchés peuvent devenir illiquides et les prix de la plupart des placements chutent.

Vous ne pouvez pas éliminer complètement le risque d’investissement de votre portefeuille, mais la diversification peut contribuer à le réduire. Les événements extrêmes comme les krachs boursiers ne peuvent pas toujours être prévus, mais ce sont des événements récurrents qui font partie du paysage de l’investissement. Historiquement, les marchés se sont remis des krachs boursiers, mais cela peut souvent prendre des mois, voire plusieurs années. Visualisez l’impact des fluctuations des marchés au fil du temps avec les graphiques d’investissement.

Si vous ne savez pas comment gérer la diversification de votre portefeuille ou les fluctuations potentielles du marché, pensez à travailler avec un conseiller. Il peut soutenir vos objectifs d’investissement dans les limites du niveau de risque qui vous convient.