Six indicateurs utilisés pour évaluer les actions

1. Bénéfice par action

Il s’agit du montant que les actionnaires obtiendraient pour chaque actionAction Part de la propriété d’une société. Une action ne vous donne pas de contrôle direct sur les activités quotidiennes de la société. Toutefois, elle vous donne droit à une part des profits si la société verse des dividendes.+ read full definition si une entreprise leur versait la totalité de ses profits. Le bénéfice par action est calculé en divisant le total des profits de l’entreprise par le nombre d’actions.

Exemple – Si les profits d’une entreprise s’élevaient à 200 millions de dollars et que l’entreprise avait émis 10 millions d’actions, le bénéfice par action serait de 20 $.

Le bénéfice par action vous indique comment l’entreprise se comporte par rapport aux autres entreprises de la même industrie. Les entreprises dont les bénéfices progressent de façon régulière et stable, année après année, obtiennent souvent de meilleurs résultats au fil du temps que les entreprises qui affichent des bénéfices plus volatils.

2. Ratio cours-bénéfice

Ce ratio évalue la relation entre les bénéfices d’une entreprise et le cours (prix) de son action. On le calcule en divisant le prix unitaire courant des actions de l’entreprise par le bénéfice par action de l’entreprise.

Exemple – Si le prix unitaire d’une action était de 50 $ et si le bénéfice par action était de 5 $, le ratio cours-bénéfice de l’entreprise serait de 10 (50 $ divisés par 5 $).

Le ratio cours-bénéfice vous indique si le cours de l’action est élevé ou faible par rapport aux bénéfices de l’entreprise.

Certains investisseurs estiment qu’une entreprise affichant un ratio cours-bénéfice élevé est surévaluée. Cependant, il est possible qu’une entreprise qui affiche un ratio cours-bénéfice élevé aujourd’hui offre un rendementRendement Rendement annuel sur un placement. Il est souvent exprimé en pourcentage, par exemple 5 %. Dans le cas des actions, le rendement peut être votre revenu annuel provenant des dividendes. Dans le cas des obligations, il s’agit de l’intérêt que vous obtenez.+ read full definition plus élevé et un ratio cours-bénéfice encore meilleur à l’avenir. Comment le savoir? Vous devrez probablement examiner d’autres indicateurs avant de prendre votre décision.

3. Ratio cours-bénéfice/croissance

Ce ratio vous aide à comprendre un peu mieux le ratio cours-bénéfice. On le calcule en divisant le ratio cours-bénéfice par la croissance projetée des bénéfices de l’entreprise.

Exemple – Une entreprise affichant un ratio cours-bénéfice de 30 et prévoyant une augmentation de ses bénéfices de 15 %, pour la prochaine année, aurait un ratio cours-bénéfice/croissance de 2 (30 divisé par 15). Une entreprise affichant un ratio cours-bénéfice de 30, mais prévoyant une augmentation de ses bénéfices de 30 %, aurait un ratio cours-bénéfice/croissance de 1 (30 divisé par 30).

Le ratio cours-bénéfice/croissance vous indique si une action pourrait être ou non un bon investissement. Plus le ratio est faible, moins vous devez payer pour pouvoir profiter de la croissance projetée des bénéfices de l’entreprise.

4. Ratio cours-valeur comptable

Ce ratio compare la valeur de l’action d’une entreprise selon le marché avec la valeur indiquée par l’entreprise dans ses livres comptables. On le calcule en divisant le prix actuel d’une action de l’entreprise par la valeur comptableValeur comptable Pour les investisseurs, c’est la valeur que vous avez payée pour un placement. Pour les sociétés, c’est la valeur réelle de tout ce qu’elles détiennent. Si la société doit fermer ses portes et tout vendre, la valeur comptable est le montant qu’obtiendront les actionnaires (montant total de l’actif net détenu par la société).+ read full definition d’une action.  La valeur comptable est la valeur actuelle des capitaux propres de l’entreprise telle qu’elle est indiquée dans le rapport annuelRapport annuel Rapport financier qu’une société prépare pour ses actionnaires chaque année. Il comprend un bilan, des états financiers, le rapport de l’auditeur ainsi que des renseignements sur les activités et la situation financière de la société.+ read full definition.

La plupart du temps, plus le ratio cours-valeur comptable est faible, mieux c’est, car cela signifie que vous devez payer moins pour une meilleure valeur comptable.

Si vous cherchez une action qui est offerte à un cours attrayant et qui présente un potentiel de croissance raisonnable, vous voudrez peut-être faire votre choix parmi les actions qui présentent un faible ratio cours-valeur comptable.

5. Ratio dividendes-bénéfice

Ce ratio évalue ce que l’entreprise verse aux investisseurs sous forme de dividendes par rapport à ce que l’action rapporte. Il correspond aux dividendes annuels par action divisés par le bénéfice par action.

Exemple – Si une entreprise versait des dividendes de 1 $ par action et si son bénéfice par action s’élevait à 3 $, le ratio dividendes-bénéfice serait de 33 % (1 divisé par 3).

Le ratio dividendes-bénéfice peut vous indiquer dans quelle mesure les bénéfices d’une entreprise appuient les versements de dividendes. Les entreprises arrivées à maturité affichent habituellement un ratio dividendes-bénéfice plus élevé. Ces entreprises estiment que le fait de verser davantage de dividendes représente la meilleure façon d’utiliser les profits, tant pour l’entreprise que pour les actionnaires. Comme les entreprises en pleine croissance ne réalisent peut-être pas un bénéfice suffisant pour pouvoir verser des dividendes, leur ratio dividendes-bénéfice est en général faible ou même nul.

6. Rendement boursier

Le rendement boursier évalue le rendement sous forme de dividendes, exprimé en pourcentage du cours des actions de l’entreprise. Il correspond aux dividendes annuels par action divisés par le cours des actions.

Exemple – Si deux actions rapportaient chacune des dividendes annuels de 1 $ par unité, et que l’action de l’entreprise A se négociait à 40 $, mais que celle de l’entreprise B se négociait à 20 $, le rendement boursier de l’entreprise A serait de 2,5 % (1 divisé par 40), tandis que celui de l’entreprise B serait de 5 % (1 divisé par 20).

Le rendement boursier vous indique combien de liquidités vous rapporte votre investissement, toutes choses étant égales par ailleurs.

Attention

Les indicateurs peuvent vous aider à déterminer la valeur d’une action et son potentiel de croissance. Cependant, il existe plusieurs autres facteurs influençant le cours d’une action qui ne peuvent pas être mesurés facilement.

Dernière mise à jour le