L’inflation vous indique dans quelle mesure la valeur d’un dollar a changé au fil du temps. Lorsqu’elle augmente, le prix des biens et services s’accroît également, ce qui peut avoir de nombreuses répercussions sur l’économie, y compris sur vos placements.
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Qu’est-ce que l’inflation?
L’inflation est le taux d’augmentation des prix au fil du temps. Elle est liée au pouvoir d’achat de l’argent. Cela signifie que le même montant d’argent permet d’acheter moins de biens et de services au fil du temps. Les prix peuvent changer pour diverses raisons, comme l’offre et la demande de biens et services. L’inverse est la déflation, qui est une période de baisse des prix.
Le taux d’inflation est généralement décrit comme une mesure générale de la variation des prix dans l’ensemble de l’économie. La Banque du Canada vise à le maintenir entre 1 et 3 % par an. Le taux réel de variation des prix variera selon les biens et services.
Au Canada, le taux d’inflation montre la hausse de l’indice des prix à la consommation d’une année à l’autre. Il suit le coût d’un panier de 600 biens et services, dont le logement, le transport, le mobilier, les vêtements et les loisirs. Il constitue l’estimation de l’évolution du coût de la vie pour les Canadiens.
Utilisez cette feuille de calcul de la Banque du Canada pour comparer les coûts au fil du temps.
Quel est votre taux de rendement réel?
Lorsque vous investissez, vous pouvez réaliser un profit si votre placement prend de la valeur. Vous pouvez aussi subir une perte si la valeur de votre placement diminue. Votre taux de rendement vous indique le montant des gains ou des pertes de vos placements au fil du temps.
Par exemple, imaginez que vous avez un placement de 10 000 $. Un an plus tard, sa valeur était de 11 000 $. Votre taux de rendement nominal serait de 1 000 $, soit 10 % de votre placement initial. Le taux de rendement nominal ne tient pas compte des dépenses comme les frais de placement, les impôts et l’inflation.
Votre taux de rendement réel tient compte des répercussions de l’inflation. Dans l’exemple précédent, si le taux d’inflation était de 5 % au cours de l’année, votre taux de rendement réel serait alors de 5 % (plutôt que de 10 % dans l’exemple du taux de rendement nominal). Cela signifie que vous gagneriez 500 $, compte tenu de l’inflation.
Vous pouvez également tenir compte des frais de placement et des impôts dans votre taux de rendement réel. Votre taux de rendement réel tient compte de l’inflation et d’autres coûts. Il vous donne une meilleure idée du pouvoir d’achat de l’argent que vous gagnez grâce à vos placements.
Comment l’inflation influe-t-elle sur vos placements?
L’inflation peut affecter vos placements et les marchés en général de plusieurs façons. À mesure que les coûts augmentent, le pouvoir d’achat de votre dollar diminue. Le taux de rendement réel de vos placements devient inférieur à ce qu’il était. Cela signifie que vous devrez épargner plus d’argent à long terme pour atteindre vos objectifs. Vous devrez peut-être chercher à obtenir un taux de rendement plus élevé sur vos placements, ce qui signifie que vous prendrez plus de risques.
De plus, une hausse des prix à la consommation peut avoir un effet sur les ventes des entreprises et réduire leurs profits. Cela pourrait amener certaines entreprises à réduire les dividendes qu’elles versent aux actionnaires ou, si certaines industries sont plus durement touchées par l’inflation et ont de la difficulté à réaliser des profits, les placements dans ces industries pourraient également diminuer en valeur.
Le marché boursier peut fluctuer considérablement en période de forte inflation. Les entreprises étant affectées par la hausse du coût de l’emprunt et confrontées à une baisse de la demande des consommateurs peuvent voir leurs bénéfices et le cours de leurs actions diminuer. En savoir plus sur la volatilité des marchés.
Comment l’inflation affecte-t-elle les taux d’intérêt?
Les périodes de forte inflation peuvent entraîner la hausse des taux d’intérêt. La Banque du Canada et les autres banques centrales du monde pourraient augmenter les taux d’intérêt pour ralentir l’inflation.
Un taux d’intérêt représente le prix qu’exige un prêteur, en pourcentage du montant total prêté. En d’autres termes, le taux d’intérêt est le coût de l‘emprunt. Il est normalement indiqué sous forme de taux annuel en pourcentage. Un taux d’intérêt élevé limite généralement le montant d’argent que les gens peuvent se permettre d’emprunter et décourage même certaines personnes à emprunter.
Lorsque le coût de l’emprunt change, les emprunts et les dépenses peuvent en subir les contrecoups. Cela peut à son tour peser sur la demande de biens et de services, sur la manière dont les particuliers et les entreprises empruntent et dépensent leur argent, et sur la manière dont ils investissent.
Par exemple, les variations de l’inflation peuvent agir sur le cours des obligations. Les taux d’intérêt et le cours des obligations évoluent généralement dans les sens opposés : lorsque l’inflation est en hausse, les prix des obligations baissent. Cela signifie que, lorsque votre obligation arrivera à échéance, le rendement que vous aurez gagné sur votre investissement vaudra moins en dollars au cours actuel.
Les variations des taux d’intérêt peuvent également avoir une incidence sur le prix des placements, comme l’immobilier, où l’emprunt est habituellement lié à l’achat – dans ce cas-ci, un prêt hypothécaire. Lorsque les taux d’intérêt fluctuent, le coût de l’emprunt change également.
Comment gérer le risque d’inflation?
Le risque d’inflation est le risque que la valeur de vos placements n’augmentera pas au rythme de l’inflation. Si le pouvoir d’achat de votre argent diminue, vous pourriez avoir besoin d’un rendement plus élevé pour atteindre vos objectifs de placement. Il y a plusieurs façons d’atténuer ce genre de risque.
Investir dans des actions est parfois considéré comme une protection contre l’inflation, car leurs prix augmentent souvent en fonction de l’inflation à long terme. Cependant, l’inflation peut affecter les actions de diverses façons. La hausse des prix des biens et des services crée de l’incertitude sur les marchés. Celle-ci augmente la volatilité et le risque, ce qui affecte les bénéfices et la croissance des entreprises. Certaines actions peuvent être plus performantes lorsque l’inflation est élevée, et d’autres non. N’oubliez pas qu’investir dans des actions est souvent une stratégie de placement à long terme, tandis que les chocs inflationnistes peuvent se produire rapidement à court terme.
Il y a plus d’une façon de gérer le risque d’inflation. Mais n’oubliez pas que chaque placement peut se comporter différemment en période d’inflation. La diversification de votre portefeuille peut aider à réduire le risque. Cela signifie qu’il faut investir dans une combinaison de placements dans différentes catégories d’actifs ayant des profils de risque différents, comme les actions, les placements à revenu fixe (comme les obligations) et la trésorerie ou les quasi-espèces (comme les certificats de placement garanti).
Qu’est-ce que la stagflation?
Lorsqu’on observe simultanément une stagnation de la croissance économique, une inflation élevée et une hausse du taux de chômage, on parle de stagflation. Ce terme fusionne les mots stagnation et inflation.
Les banques centrales utilisent les taux d’intérêt comme outil de gestion de l’inflation. Si la croissance économique est trop élevée, une hausse des taux d’intérêt peut ralentir l’économie et, à terme, faire baisser l’inflation. Un ralentissement de la croissance économique s’accompagne généralement d’une diminution de l’emploi et peut conduire à une récession. Toutefois, si le ralentissement économique se prolonge et s’accompagne d’une hausse au lieu d’une baisse de l’inflation, on parle alors de stagflation.
La stagflation est une situation économique inhabituelle. Il n’existe pas de solution universelle pour faire face à la stagflation en tant qu’investisseur. Il est important de prendre en compte votre horizon temporel et votre niveau de tolérance au risque. Pensez également à demander des conseils si vous ne savez pas comment réagir à la faiblesse du marché.
Résumé
L’inflation touche de nombreux aspects de l’économie, y compris vos placements. Voici des points à prendre en compte :
- L’inflation est liée au pouvoir d’achat de votre dollar. À mesure que l’inflation augmentera, le même montant d’argent aura moins de pouvoir d’achat.
- L’inflation réduit le taux de rendement de vos placements.
- Les cours des actions peuvent fluctuer à mesure que les entreprises absorbent les chocs inflationnistes.
- Les périodes de grande inflation peuvent également entraîner une hausse des taux d’intérêt.
- Les variations des taux d’intérêt peuvent avoir une incidence sur les placements comme les obligations et l’immobilier.
- Vous pouvez atténuer les risques d’inflation en diversifiant votre portefeuille et en envisageant des stratégies de placement à long terme. Il y a toutefois plus d’une façon de gérer le risque d’inflation.
