Le marché boursier fluctue régulièrement, parfois de manière significative. Les marchés volatils peuvent fluctuer rapidement, provoquant de l’anxiété chez les investisseurs. Explorez les effets de cette volatilité sur vos placements et découvrez des conseils pour rester calme en période d’incertitude.
Sur cette page vous trouverez
Qu’est‑ce que la volatilité du marché?
La valeur de vos placements peut fluctuer au fil du temps, parfois de manière inattendue, en raison des variations du marché. Il est normal que le marché dans son ensemble fluctue, à la hausse ou à la baisse.
Un placement dont la valeur fluctue rapidement et fréquemment est considéré comme plus volatil. Si la valeur d’un placement reste relativement stable, on considère qu’il a une faible volatilité. Une volatilité élevée rend généralement un placement plus risqué et signifie également un plus grand potentiel de gains ou de pertes.
La volatilité du marché peut survenir pour différentes raisons et peut être difficile à prévoir. Les fluctuations du marché peuvent être causées par :
- des facteurs humains, comme l’offre et la demande;
- des événements mondiaux, comme des catastrophes naturelles ou des conflits;
- des variations du sentiment des investisseurs à l’égard de certaines entreprises ou secteurs économiques;
- des bouleversements économiques.
Il existe bon nombre de facteurs pouvant influencer le cours des actions, ce qui peut entraîner des changements plus ou moins importants dans l’activité du marché. Les changements dans l’activité du marché peuvent affecter la valeur des actions, des obligations, des fonds négociés en bourse, des fonds communs de placement, ainsi que d’autres placements non directement négociés sur le marché.
Pour déterminer la volatilité d’un placement particulier, il ne suffit pas d’observer l’évolution de sa valeur d’un jour à l’autre. C’est une bonne idée d’examiner la plus grande perte mensuelle ou trimestrielle qu’il a subie, ainsi que le plus grand gain.
La pandémie de COVID-19 représente un exemple d’événement qui a provoqué une importante volatilité du marché. Dès le début de la pandémie, le marché boursier a connu une forte baisse, suivie d’importantes fluctuations de la valeur pendant que les investisseurs recevaient de nouvelles informations.
Qu’est‑ce qu’une bulle boursière?
Une bulle boursière est une fluctuation importante du marché. Imaginez que vous soufflez une bulle de savon qui devient de plus en plus grande. Finalement, elle ne peut plus grossir et éclate. En termes de marché, cela se produit lorsque le cours d’une action ou d’un autre actif augmente très rapidement ou au‑delà de sa valeur réelle.
Les bulles boursières peuvent se former progressivement, lorsque les investisseurs commencent à s’intéresser à un nouveau produit, à une nouvelle entreprise ou à un nouveau secteur. À mesure que la demande augmente, la tendance s’oriente vers l’investissement spéculatif, alors que de plus en plus de personnes se tournent vers le même placement. À mesure que la valeur du placement continue de grimper, elle atteint un point où elle a plus de valeur spéculative qu’intrinsèque – en d’autres termes, sa valeur a augmenté bien au‑delà de la valeur de l’actif. Cela signifie que le placement est devenu surévalué et que la bulle risque d’éclater.
L’éclatement d’une bulle se caractérise par une chute soudaine et significative des prix pour cette partie du marché. Les investisseurs peuvent paniquer et vendre lorsque les prix baissent, ce qui entraîne une nouvelle baisse des prix. La bulle Internet des années 1990 en est un exemple : les cours des actions du secteur technologique ont connu une croissance significative. La bulle a ensuite éclaté en 2001, après que de nombreuses cyberentreprises n’aient pas réussi à réaliser les bénéfices escomptés.
Comment les biais comportementaux influencent‑ils les investisseurs pendant les bulles boursières?
Les biais comportementaux influencent souvent les décisions financières des investisseurs. Si vous êtes conscient de vos biais, vous pouvez essayer d’éviter de prendre des décisions basées sur un comportement irrationnel ou émotionnel.
Un biais comportemental important dont il faut être conscient pendant les bulles boursières est le comportement moutonnier. Le comportement moutonnier se manifeste lorsque vous faites ce que les autres font, au lieu de prendre des décisions basées sur vos propres connaissances et informations. Les bulles boursières ont tendance à se développer en raison d’un comportement d’investissement spéculatif, lorsque de nombreux investisseurs suivent la tendance, même si cela n’est pas logique par rapport à leurs plans de placement.
Le biais de confirmation peut souvent conduire à adopter un comportement moutonnier. Le biais de confirmation est la tendance des gens à interpréter les situations d’une manière qui confirme leurs croyances existantes et à rejeter les informations qui pourraient remettre en cause ces croyances. Lors d’une bulle boursière, un investisseur peut remarquer le comportement de la foule et interpréter cela comme une confirmation qu’il devrait, lui aussi, acheter le placement.
Un autre comportement connexe est le biais d’excès de confiance, qui se manifeste lorsqu’une personne surestime ses propres capacités ou compétences. Même si une certaine confiance en soi est précieuse dans la vie, un excès de confiance peut avoir un effet négatif sur vos finances. Lors d’une bulle boursière, les investisseurs trop confiants qui ont acheté des actions en hausse peuvent être convaincus que leur valeur va continuer à augmenter et en achètent donc davantage. Lorsque la bulle éclatera, ils auront alors potentiellement plus d’argent à perdre.
Si vous vous surprenez à suivre le troupeau et à faire des choix impulsifs en période de stress, essayez de prendre du recul et de vous rappeler vos objectifs financiers. Demandez-vous honnêtement si cette nouvelle décision vous aidera dans votre plan à long terme. Prenez également un moment pour revenir sur vos erreurs passées. Avez-vous eu tort dans le passé, même si vous vous sentiez confiant à ce moment‑là? Il est souvent possible de contrer les effets négatifs des biais comportementaux en prenant un moment pour faire une pause et réévaluer la situation.
Il est plus facile de s’en tenir à votre plan si vous en avez un en place. Commencez avec ces conseils pour élaborer un plan de placement.
Comment gérer la volatilité en tant qu’investisseur?
Il est probable que vos placements traversent des périodes de volatilité, surtout si vous investissez sur le marché à long terme. Certains placements, comme les actions, peuvent connaître des variations spectaculaires à la hausse ou à la baisse d’un jour à l’autre. Par conséquent, le rendement de vos placements peut également fluctuer, affichant un rendement positif ou négatif selon le moment exact où vous achetez et vendez.
Soyez prêt pour les moments où les fluctuations du marché se produisent. Il n’existe pas une seule façon de réagir à ces moments. Cependant, un plan de placement bien défini et adapté à vos objectifs financiers et à votre situation financière peut vous aider à vous préparer aux fluctuations habituelles du marché et aux occasions qui se présentent.
Tenez compte de ces conseils pour gérer les marchés volatils :
- Optez pour un portefeuille diversifié – Essayer de prévoir le marché entraîne souvent des pertes lorsque les cours baissent et des coûts de renonciation lorsque les cours commencent à augmenter. Vous pouvez envisager de conserver vos placements en période de volatilité des marchés, en fonction de votre plan de placement et de votre horizon temporel. En diversifiant votre portefeuille, vous pouvez atténuer les risques associés à la volatilité du marché, car, généralement, tous les placements ne fluctuent pas simultanément ni uniformément.
- Répartissez votre risque en investissant régulièrement – La méthode de la moyenne d’achat est une façon de gérer l’incidence de la volatilité. En investissant un montant fixe régulièrement, par exemple chaque semaine ou chaque mois, vous pouvez étaler vos coûts d’investissement. Vous évitez également le risque d’investir une somme forfaitaire plus importante à un moment qui pourrait plus tard s’avérer être le pic de valeur, juste avant une baisse du marché.
- Concentrez‑vous sur vos objectifs à long terme – Il peut être difficile de garder son calme lorsque les marchés sont volatils. Essayez d’éviter les décisions impulsives que vous pourriez regretter plus tard, en vous concentrant sur vos objectifs de placement à long terme. Si vous vendez pendant une période de baisse du marché, vous scellez vos pertes. Concentrez‑vous donc sur votre plan financier personnel. Gardez à l’esprit la vue d’ensemble et résistez à la mentalité de troupeau qui accompagne souvent la spéculation lors des bulles boursières.
- Obtenez des conseils de la part d’un conseiller agréé – Si la volatilité du marché vous empêche de dormir la nuit, envisagez de consulter un conseiller agréé qui peut vous aider à développer des stratégies de placement pour traverser plus sereinement les fluctuations du marché. Cela peut réduire votre stress si vous trouvez que surveiller vos placements est émotionnellement difficile en période de volatilité.
Résumé
Les marchés boursiers peuvent fluctuer à la hausse ou à la baisse, parfois de manière significative. Les marchés volatils peuvent être difficiles à prévoir et peuvent être source d’anxiété pour les investisseurs. Voici des points à prendre en compte :
- la volatilité du marché se produit pour de nombreuses raisons, notamment l’évolution du sentiment des investisseurs, les événements mondiaux ou les changements dans l’économie;
- une bulle boursière est une fluctuation importante, elle se produit lorsque le cours d’une action ou d’un autre actif augmente rapidement ou dépasse sa valeur réelle;
- l’éclatement d’une bulle boursière se caractérise par une chute soudaine et significative des cours des actions de cette partie du marché. Les investisseurs peuvent paniquer et vendre lorsque les prix baissent, ce qui aggrave encore davantage la chute des cours;
- le comportement des investisseurs pendant les bulles boursières peut être influencé par le comportement moutonnier, le biais d’excès de confiance et le biais de confirmation;
- en période de volatilité des marchés, essayez de garder une perspective rationnelle et de rester fidèle à vos objectifs de placement à long terme;
- envisagez de répartir vos risques en utilisant des stratégies telles que la moyenne d’achat et la diversification de votre portefeuille.
