Qu’est‑ce que la volatilité du marché?

La valeur de vos placements peut fluctuer au fil du temps, parfois de manière inattendue, en raison des variations du marché. Il est normal que le marché dans son ensemble fluctue, à la hausse ou à la baisse.

Un placementPlacement Un élément de valeur que vous achetez pour obtenir un revenu ou une croissance de…+ LISEZ LA DÉFINITION COMPLÈTE dont la valeur fluctue rapidement et fréquemment est considéré comme plus volatil. Si la valeur d’un placement reste relativement stable, on considère qu’il a une faible volatilité. Une volatilité élevée rend généralement un placement plus risqué et signifie également un plus grand potentiel de gains ou de pertes.

La volatilité du marché peut survenir pour différentes raisons et peut être difficile à prévoir. Les fluctuations du marché peuvent être causées par :

• des facteurs humains, comme l’offre et la demande;
• des événements mondiaux, comme des catastrophes naturelles ou des conflits;
• des variations du sentiment des investisseurs à l’égard de certaines entreprises ou secteurs économiques;
• des bouleversements économiques.

Il existe bon nombre de facteurs pouvant influencer le cours des actions, ce qui peut entraîner des changements plus ou moins importants dans l’activité du marché. Les changements dans l’activité du marché peuvent affecter la valeur des actions, des obligations, des fonds négociés en bourse, des fonds communs de placement, ainsi que d’autres placements non directement négociés sur le marché.

Pour déterminer la volatilité d’un placement particulier, il ne suffit pas d’observer l’évolution de sa valeur d’un jour à l’autre. C’est une bonne idée d’examiner la plus grande perte mensuelle ou trimestrielle qu’il a subie, ainsi que le plus grand gain.

La pandémie de COVID-19 représente un exemple d’événement qui a provoqué une importante volatilité du marché. Dès le début de la pandémie, le marché boursier a connu une forte baisse, suivie d’importantes fluctuations de la valeur pendant que les investisseurs recevaient de nouvelles informations.

Qu’est‑ce qu’une bulle boursière?

Une bulle boursière est une fluctuation importante du marché. Imaginez que vous soufflez une bulle de savon qui devient de plus en plus grande. Finalement, elle ne peut plus grossir et éclate. En termes de marché, cela se produit lorsque le cours d’une actionAction Part de la propriété d’une société. Une action ne vous donne pas de contrôle direct…+ LISEZ LA DÉFINITION COMPLÈTE ou d’un autre actif augmente très rapidement ou au‑delà de sa valeur réelle.

Les bulles boursières peuvent se former progressivement, lorsque les investisseurs commencent à s’intéresser à un nouveau produit, à une nouvelle entreprise ou à un nouveau secteurSecteur Partie de l’économie où les entreprises fournissent des produits ou services semblables ou connexes. Peut…+ LISEZ LA DÉFINITION COMPLÈTE. À mesure que la demande augmente, la tendance s’oriente vers l’investissement spéculatif, alors que de plus en plus de personnes se tournent vers le même placement. À mesure que la valeur du placement continue de grimper, elle atteint un point où elle a plus de valeur spéculative qu’intrinsèque – en d’autres termes, sa valeur a augmenté bien au‑delà de la valeur de l’actif. Cela signifie que le placement est devenu surévalué et que la bulle risque d’éclater.

L’éclatement d’une bulle se caractérise par une chute soudaine et significative des prix pour cette partie du marché. Les investisseurs peuvent paniquer et vendre lorsque les prix baissent, ce qui entraîne une nouvelle baisse des prix. La bulle Internet des années 1990 en est un exemple : les cours des actions du secteur technologique ont connu une croissance significative. La bulle a ensuite éclaté en 2001, après que de nombreuses cyberentreprises n’aient pas réussi à réaliser les bénéfices escomptés.

Comment les biais comportementaux influencent‑ils les investisseurs pendant les bulles boursières?

Les biais comportementaux influencent souvent les décisions financières des investisseurs. Si vous êtes conscient de vos biais, vous pouvez essayer d’éviter de prendre des décisions basées sur un comportement irrationnel ou émotionnel.

Un biais comportemental important dont il faut être conscient pendant les bulles boursières est le comportement moutonnier. Le comportement moutonnier se manifeste lorsque vous faites ce que les autres font, au lieu de prendre des décisions basées sur vos propres connaissances et informations. Les bulles boursières ont tendance à se développer en raison d’un comportement d’investissement spéculatif, lorsque de nombreux investisseurs suivent la tendance, même si cela n’est pas logique par rapport à leurs plans de placement.

Le biais de confirmation peut souvent conduire à adopter un comportement moutonnier. Le biais de confirmation est la tendance des gens à interpréter les situations d’une manière qui confirme leurs croyances existantes et à rejeter les informations qui pourraient remettre en cause ces croyances. Lors d’une bulle boursière, un investisseur peut remarquer le comportement de la foule et interpréter cela comme une confirmation qu’il devrait, lui aussi, acheter le placement.

Un autre comportement connexe est le biais d’excès de confiance, qui se manifeste lorsqu’une personne surestime ses propres capacités ou compétences. Même si une certaine confiance en soi est précieuse dans la vie, un excès de confiance peut avoir un effet négatif sur vos finances. Lors d’une bulle boursière, les investisseurs trop confiants qui ont acheté des actions en hausse peuvent être convaincus que leur valeur va continuer à augmenter et en achètent donc davantage. Lorsque la bulle éclatera, ils auront alors potentiellement plus d’argent à perdre.

Si vous vous surprenez à suivre le troupeau et à faire des choix impulsifs en période de stress, essayez de prendre du recul et de vous rappeler vos objectifs financiers. Demandez-vous honnêtement si cette nouvelle décision vous aidera dans votre plan à long terme. Prenez également un moment pour revenir sur vos erreurs passées. Avez-vous eu tort dans le passé, même si vous vous sentiez confiant à ce moment‑là? Il est souvent possible de contrer les effets négatifs des biais comportementaux en prenant un moment pour faire une pause et réévaluer la situation.

Il est plus facile de s’en tenir à votre plan si vous en avez un en place. Commencez avec ces conseils pour élaborer un plan de placement.

Comment gérer la volatilité en tant qu’investisseur?

Il est probable que vos placements traversent des périodes de volatilité, surtout si vous investissez sur le marché à long terme. Certains placements, comme les actions, peuvent connaître des variations spectaculaires à la hausse ou à la baisse d’un jour à l’autre. Par conséquent, le rendementRendement Rendement annuel sur un placement. Il est souvent exprimé en pourcentage, par exemple 5 %. Dans…+ LISEZ LA DÉFINITION COMPLÈTE de vos placements peut également fluctuer, affichant un rendement positif ou négatif selon le moment exact où vous achetez et vendez.

Soyez prêt pour les moments où les fluctuations du marché se produisent. Il n’existe pas une seule façon de réagir à ces moments. Cependant, un plan de placement bien défini et adapté à vos objectifs financiers et à votre situation financière peut vous aider à vous préparer aux fluctuations habituelles du marché et aux occasions qui se présentent.

Tenez compteCompte Entente que vous avez conclue avec une institution financière concernant votre argent. Vous pouvez ouvrir…+ LISEZ LA DÉFINITION COMPLÈTE de ces conseils pour gérer les marchés volatils :

• Optez pour un portefeuillePortefeuille Ensemble des placements détenus par un particulier ou un organisme. Peut comprendre des actions, les…+ LISEZ LA DÉFINITION COMPLÈTE diversifié – Essayer de prévoir le marché entraîne souvent des pertes lorsque les cours baissent et des coûts de renonciation lorsque les cours commencent à augmenter. Vous pouvez envisager de conserver vos placements en période de volatilité des marchés, en fonction de votre plan de placement et de votre horizon temporel. En diversifiant votre portefeuille, vous pouvez atténuer les risques associés à la volatilité du marché, car, généralement, tous les placements ne fluctuent pas simultanément ni uniformément.
  
• Répartissez votre risque en investissant régulièrement – La méthode de la moyenne d’achat est une façon de gérer l’incidence de la volatilité. En investissant un montant fixe régulièrement, par exemple chaque semaine ou chaque mois, vous pouvez étaler vos coûts d’investissement. Vous évitez également le risque d’investirInvestir Utiliser de l’argent dans le but de faire plus d’argent en effectuant un placement. Comporte…+ LISEZ LA DÉFINITION COMPLÈTE une somme forfaitaireSomme forfaitaire Important versement d’argent ponctuel.+ LISEZ LA DÉFINITION COMPLÈTE plus importante à un moment qui pourrait plus tard s’avérer être le pic de valeur, juste avant une baisse du marché.

• Concentrez‑vous sur vos objectifs à long terme – Il peut être difficile de garder son calme lorsque les marchés sont volatils. Essayez d’éviter les décisions impulsives que vous pourriez regretter plus tard, en vous concentrant sur vos objectifs de placement à long terme. Si vous vendez pendant une période de baisse du marché, vous scellez vos pertes. Concentrez‑vous donc sur votre plan financier personnel. Gardez à l’esprit la vue d’ensemble et résistez à la mentalité de troupeau qui accompagne souvent la spéculation lors des bulles boursières.

• Obtenez des conseils de la partPart Ce que vous achetez lorsque vous investissez dans un fonds commun de placement. Semblable à…+ LISEZ LA DÉFINITION COMPLÈTE d’un conseiller agréé – Si la volatilité du marché vous empêche de dormir la nuit, envisagez de consulter un conseiller agréé qui peut vous aider à développer des stratégies de placement pour traverser plus sereinement les fluctuations du marché. Cela peut réduire votre stress si vous trouvez que surveiller vos placements est émotionnellement difficile en période de volatilité.

Quelles questions pourriez-vous poser à votre conseiller financier lorsque les marchés sont volatils ?

Il n’y a pas qu’une seule façon de réagir aux fluctuations du marché. Prenez le temps de revoir votre plan financierPlan financier Plan qui devrait couvrir tous les aspects des finances personnelles : épargne et placement, remboursement de…+ LISEZ LA DÉFINITION COMPLÈTE avec votre conseiller. Réfléchissez aux questions suivantes pour vous aider à déterminer si vous devez apporter des ajustements ou garder le cap :

1. Prenez-vous le niveau de risque qui vous convient?

Votre profil de risque personnel dépend de votre volonté et de votre capacité financière à composer avec des pertes sur vos placements. Si votre portefeuille vous cause du stress, particulièrement pendant une période de volatilité des marchés, votre conseiller et vous pouvez déterminer si vous devez ajuster votre exposition au risque. Apprenez-en davantage sur la façon de comprendre votre profil de risque.

2. Devriez-vous rééquilibrer votre portefeuille?

Les différents types de placements peuvent réagir différemment aux fluctuations du marché. Vous et votre conseiller pouvez déterminer que votre portefeuille doit être rééquilibré pour vous aider à atteindre vos objectifs financiers et votre situation. Il s’agit d’une bonne occasion d’obtenir un avis éclairé avant de prendre une décision.

Vous pourriez discuter avec votre conseiller pour déterminer si votre répartition de l’actif — soit la répartition entre les actions, les titres à revenu fixeRevenu fixe Placement qui vous rapporte un revenu régulier. Exemples : certificats de placement garanti, obligations d’épargne du…+ LISEZ LA DÉFINITION COMPLÈTE, les équivalents de trésorerie et les placements alternatifs — demeure appropriée et conforme à votre profil de risque et à vos objectifs. Par exemple, si votre objectif de placement est de vous préparer à prendre votre retraite dans quelques années, cela influencera probablement votre approche de rééquilibrage.

Pensez à discuter du rééquilibrage avec votre conseiller, et pas seulement pendant les périodes de volatilité des marchés. Les différentes catégories d’actifs peuvent générer des rendements différents au fil du temps, ce qui peut modifier la répartition de votre actif. Vous pouvez rééquilibrer votre portefeuille périodiquement, par exemple deux fois par année, ou en fonction de seuils prédéterminés. Vous pourriez, par exemple, apporter un changement lorsqu’une catégorie d’actifs augmente ou diminue au-delà d’un certain seuil, disons 20 %.

3. Devriez-vous acheter ou vendre maintenant?

La réponse à cette question est unique pour chaque investisseur. Avant de prendre votre décision, discutez avec votre conseiller financier de vos objectifs financiers, de tout changement dans votre vie (emploi, mariage, enfants, santé) et des raisons qui motivent cette transactionTransaction Processus dans le cadre duquel une personne physique ou morale achète des biens ou des…+ LISEZ LA DÉFINITION COMPLÈTE particulière. Il peut vous aider à déterminer si vous devez agir maintenant ou attendre.

4. Que se passe-t-il si vous retirez des fonds de vos placements? Il s’agit d’une question importante si vous êtes à la retraite, si vous approchez de la retraite ou si vous avez besoin de cet argent dès maintenant en raison d’une perte d’emploi. Un conseiller vous informera des pénalités, des frais de rachatFrais de rachat Frais que facturent certains fonds communs frais lorsque vous vendez ou racheter des parts. Ces…+ LISEZ LA DÉFINITION COMPLÈTE ou des impôts sur les gains en capital ou des pertes en capital que vous pourriez devoir assumer. Il pourra également vous dire si le retrait sera imposable. Par exemple, les retraits d’un REER sont imposables alors que ceux d’un CELI ne le sont pas. Si la vente est motivée par des difficultés financières, demandez à votre conseiller si les pénalités ou les frais de rachat associés à la vente d’un placement et à son retrait peuvent être annulés. Apprenez-en davantage sur les différences entre les REER et les CELI.