Fonctionnement des actions et des dividendes

Les actions (ou parts) constituent un type d’investissement fondamental. Les actions peuvent augmenter ou baisser en valeur. Cela influe à son tour sur l’activité du marché boursierMarché boursier Ensemble des marchés et des bourses où les actions, les obligations et les autres valeurs mobilières sont émises ou négociées.+ Lisez la définition complète dans son ensemble.

Comprendre le fonctionnement des actions et les risques ou dividendes potentiels associés aux actions vous aidera à concevoir votre plan d’investissement.

Sur cette page, nous répondons aux questions suivantes :

En quoi consiste une action?

Une actionAction Part de la propriété d’une société. Une action ne vous donne pas de contrôle direct sur les activités quotidiennes de la société. Toutefois, elle vous donne droit à une part des profits si la société verse des dividendes.+ Lisez la définition complète est un placementPlacement Un élément de valeur que vous achetez pour obtenir un revenu ou une croissance de la valeur.+ Lisez la définition complète qui vous donne une participation, ou une partPart Ce que vous achetez lorsque vous investissez dans un fonds commun de placement. Semblable à une action. Par exemple, vous pourriez acheter 100 parts dans un fonds commun de placement.+ Lisez la définition complète, dans une société. Les actions (ou parts) constituent l’une des trois principales catégories d’actifs :

  1. les actions ou les titres;
  2. les titres à revenu fixeRevenu fixe Placement qui vous rapporte un revenu régulier. Exemples : certificats de placement garanti, obligations d’épargne du Canada et autres types d’obligations.+ Lisez la définition complète, tels que les obligations;
  3. les espèces ou les équivalents de trésorerie, comme les certificats de placement garantis.

Une société cotée en bourseBourse Marché sur lequel les valeurs mobilières sont achetées et vendues.+ Lisez la définition complète peut avoir des dizaines de millions d’actions – détenues par des gens partout dans le monde appelés actionnaires. Ces derniers n’ont pas de contrôle direct sur les activités quotidiennes de la société. Toutefois, la possession d’actions dans une société vous donne souvent des droits de vote dans certaines décisions commerciales de l’entreprise.

Il existe deux principaux types d’actions : ordinaires et privilégiées. Elles diffèrent sur le plan de la volatilitéVolatilité Taux auquel le prix d’une action augmente ou baisse pour un ensemble donné de rendements. Le prix d’une action qui change rapidement et beaucoup est plus volatil. On peut mesurer la volatilité à l’aide de l’écart type et du coefficient bêta.+ Lisez la définition complète et du droit qu’elles confèrent aux actionnaires.

  1. Actions ordinairesActions ordinaires Voir Action ordinaire.+ Lisez la définition complète

La majorité des actions vendues sont des actions ordinaires. Elles offrent un potentiel de croissance grâce à la hausse du prix des actions et à l’augmentation des dividendes. Les prix des actions ordinaires ont tendance à être plus volatils que les prix des actions privilégiées.

Les actionnaires ordinaires ont généralement droit à ce qui suit :

  • Paiements de dividendes – il n’y a, cependant, aucune garantieGarantie Bien ou actifs que vous engagez comme emprunteur afin de garantir le remboursement du prêt. Vous pourriez perdre la garantie si vous ne remboursez pas le prêt.+ Lisez la définition complète que vous recevrez des dividendes, et aucun montant garanti si vous en recevez.
  • Droit de vote aux assemblées des actionnaires – les actionnaires obtiennent généralement une voix par action. Pour élire les administrateurs de la société et sur d’autres questions d’entreprise lors de l’assemblée générale annuelle, ils peuvent voter en personne ou remplir un bulletin de vote des actionnaires et ainsi voter en ligne ou par la poste. Vous avez le droit de vote parce que vous prenez un risque plus grand avec des actions ordinaires.
  • Droit sur l’actif de la société – si la société fait faillite et est liquidée. Toutefois, les actionnaires ordinaires sont payés en dernier, après les autorités fiscales, les employés, les créanciers et les actionnaires privilégiés.
  1. Actions privilégiées

Elles offrent un revenu régulier grâce à des dividendes fixes et un potentiel de croissance grâce à l’augmentation du prix des actions. Les cours des actions privilégiées ont tendance à être plus stables par rapport aux actions ordinaires. L’action privilégiéeAction privilégiée Type d’action qui vous donne le droit de recevoir des dividendes réguliers ainsi qu’une partie de l’actif d’une société si celle-ci cesse ses activités, ainsi que le droit de vendre des actions à certains moments préétablis ou de convertir vos actions en actions ordinaires. Ne confère habituellement pas de droits de vote.+ Lisez la définition complète peut offrir des caractéristiques telles que le droit de racheter vos actions à certains moments ou de convertir vos actions en actions ordinaires à un certain prix – ce qu’on appelle les actions privilégiées convertibles.

Cependant, les actions privilégiées ne sont normalement pas assorties de droits de vote.

Les actionnaires privilégiés ont généralement droit à ce qui suit :

  • Paiements de dividendes fixes – qui ne changent généralement pas, que l’entreprise se porte bien ou non. Les dividendes sont versés aux actionnaires privilégiés avant tout dividendeDividende Partie des bénéfices d’une société qu’elle verse aux actionnaires proportionnellement au nombre total d’actions détenues. Le conseil d’administration fixe le montant du dividende. Pour les actions ordinaires, le montant varie. Il est possible de sauter des dividendes si les affaires sont mauvaises ou que les administrateurs investissent dans des éléments comme du nouvel équipement ou…+ Lisez la définition complète aux actionnaires ordinaires. Si la société ne peut pas verser le dividende sur les actions privilégiées au cours d’une année, elle peut le reporter et le payer au cours des années suivantes.
  • Droit sur l’actif de la société – les actionnaires privilégiés ont priorité sur les actionnaires ordinaires si la société fait faillite et est liquidée.

Les actions sont achetées et vendues par le biais des bourses et d’autres marchés. Apprenez-en davantage sur les facteurs pouvant influencer le cours des actions et sur le fonctionnement de la bourse.

Quels sont les risques liés à l’investissement dans les actions?

Lorsque vous investissez dans une action, vous risquez de perdre tout votre argent – dans certains cas, plus que ce que vous avez investi. Avant d’acheter une action, comprenez les risques et décidez s’ils sont des risques que vous êtes à l’aise de prendre.

Il existe deux principaux risques liés à l’investissement dans les actions :

  1. Les rendements ne sont pas garantis – Comme pour tout investissement, il n’y a aucune garantie que vous gagnerez de l’argent sur une action à un moment donné. Bien qu’un certain nombre de choses puissent vous aider à évaluer une action, personne ne peut prédire exactement comment une action se comportera à l’avenir.
  1. Vous risquez de perdre de l’argent – Le cours des actions peut changer souvent et pour de nombreuses raisons. Vous devez être à l’aise avec le risque de perdre tout votre argent au moment d’acheter ou de vendre des actions, surtout si vous n’envisagez pas d’investirInvestir Utiliser de l’argent dans le but de faire plus d’argent en effectuant un placement. Comporte souvent des risques.+ Lisez la définition complète à long terme.

Comment faire de l’argent en investissant dans les actions?

La valeur d’une action peut monter ou descendre. Et cela peut changer fréquemment. En tant qu’investisseur, si vous vendez un titreTitre Droit légal de posséder ou de détenir un bien.+ Lisez la définition complète pour plus que ce que vous avez payé, vous aurez un gain en capitalGain en capital Somme que vous obtenez quand vous vendez un placement ou tout autre actif plus cher que vous l’avez payé.+ Lisez la définition complète. Si vous le vendez moins cher, vous aurez une perte en capitalPerte en capital Somme que vous perdez quand vous vendez un placement ou tout autre actif moins cher que vous l’avez payé.+ Lisez la définition complète.

De nombreux facteurs peuvent influer sur le prix d’une action, notamment :

  • la taille, la rentabilité et la stabilité financière de l’entreprise;
  • des facteurs économiques comme les taux d’intérêt;
  • le sentiment des investisseurs.

L’autre façon de gagner de l’argent avec des actions, c’est par des dividendes. Un dividende est un paiement de la société aux actionnaires. L’argent provient des bénéfices de la société, et le montant que vous recevez dépend généralement du nombre d’actions détenues, de la catégorie d’actions (type d’actions) et du moment où les actions ont été détenues.

Les actions ordinaires et privilégiées peuvent recevoir des dividendes. Toutefois, les actionnaires privilégiés reçoivent habituellement des dividendes selon un calendrier fixe et bénéficient de droits supplémentaires, comme le droit de recevoir des dividendes avant les actionnaires ordinaires.

Qu’est-ce que l’investissement dans les actions à dividendes?

L’investissement dans les actions à dividendes génère un revenu passifPassif Ce que doit une société, y compris en argent, en biens ou en services.+ Lisez la définition complète. Vous recevez des paiements réguliers que vous pouvez utiliser pour les dépensesDépenses Paiement ou promesse de paiement futur.+ Lisez la définition complète quotidiennes ou pour réinvestir pour acheter plus d’actions. Selon votre situation fiscale, vous payez peut-être moins d’impôtImpôt Droit perçu par l’État sur le revenu, les biens et les ventes. L’argent sert à financer des programmes publics et d’autres coûts.+ Lisez la définition complète sur les dividendes que sur les revenus d’intérêtsIntérêts Frais exigés par un prêteur à une personne qui emprunte de l’argent. Frais qu’obtient une personne qui prête de l’argent. Les intérêts sont généralement exprimés sous forme de pourcentage annuel, comme 5 %. Exemples : Si vous empruntez, vous devrez payer des intérêts. Si vous achetez un CPG, la banque vous versera des intérêts. La banque utilisera…+ Lisez la définition complète ou de gains en capitalCapital Montant total de l’argent que vous investissez ou que vous devez.+ Lisez la définition complète. Les crédits d’impôt fédéraux et provinciaux peuvent également réduire le montant assujetti à l’impôt.

Beaucoup de grandes sociétés établies essaient de payer des dividendes réguliers. D’autres peuvent ne pas verser de dividendes si elles décident de réinvestir leurs gains dans la société, si les profits sont faibles ou si la société perd de l’argent. Et certaines entreprises peuvent choisir de ne pas payer de dividendes. Cette décision est prise par le conseil d’administration d’une entreprise.

Le dividende que vous recevez se fonde sur le nombre d’actions que vous détenez et sur les bénéfices de la société. Les dividendes sont le plus souvent versés aux actionnaires sur une base trimestrielle sous forme de paiement en espèces. Parfois, ils sont payés en actions. Vous pouvez vous veiller à ce qu’on réinvestisse vos dividendes en espèces en actions par l’entremise d’un plan de réinvestissement des dividendes (PRD).

Un PRD vous permet de réinvestir automatiquement les dividendes en achetant plus d’actions sans payer de commissionCommission Somme que vous versez à un courtier ou à un mandataire pour ses services. On l’appelle souvent « commission de vente ». Par exemple, vous versez des honoraires à la personne qui achète ou vend des actions ou des biens immobiliers pour vous.+ Lisez la définition complète. Les PRD sont généralement offerts par des sociétés plus importantes et bien établies qui ont des antécédents de dividendes. Consultez le site Web d’une entreprise pour savoir si elle offre un PRD. Vous pouvez vous inscrire au plan par l’intermédiaire de l’agent de transfert de l’entreprise, ou votre société d’investissement pourrait le faire à votre place.

Il y a trois principaux avantages d’un PRD :

  1. Vous pouvez généralement acheter les actions supplémentaires pour moins que leur prix actuel;
  2. Vous pouvez éviter de payer une commission;
  3. Vous pouvez réinvestir de petits montants, souvent aussi peu que 10 $.

Le rendementRendement Rendement annuel sur un placement. Il est souvent exprimé en pourcentage, par exemple 5 %. Dans le cas des actions, le rendement peut être votre revenu annuel provenant des dividendes. Dans le cas des obligations, il s’agit de l’intérêt que vous obtenez.+ Lisez la définition complète des dividendes est un ratio qui est calculé en divisant le dividende annuel total par le prix du marchéPrix du marché Montant à payer pour acheter une part ou une action d’un placement. Le prix du marché peut varier d’un jour à l’autre ou même d’une minute à l’autre.+ Lisez la définition complète courant de l’action. Le rendement des dividendes est utile lorsqu’on compare le rendement potentiel des dividendes de différentes actions.

Quels sont les risques liés à l’investissement en actions à dividendes?

Les dividendes ne sont pas garantis. Une société peut décider de retarder, de réduire ou d’éliminer les dividendes à tout moment. Le conseil d’administration d’une société décide s’il y a lieu de déclarer un dividende qui peut dépendre de nombreux facteurs, y compris la solidité financière de la société. Il peut s’agir d’un événement ponctuel ou d’un paiement mensuel, trimestriel ou annuel. Certaines entreprises peuvent choisir de ne pas déclarer de dividendes.

Les actions, comme tous les investissements, comportent des risques. Les grandes entreprises qui ont une solide feuille de route en matière d’offre de dividendes peuvent encore être affectées par les événements mondiaux, les nouvelles propres à l’industrie ou la volatilité boursière. Si une entreprise éprouve des difficultés financières ou décide de réinvestir ses bénéfices dans ses activités, les dividendes pourraient être touchés.

Qu’est-ce que la volatilité des actions?

Il y a toujours des hauts et des bas à la bourse. C’est normal puisque la bourse est influencée par de nombreux facteurs économiques et humains. Le potentiel d’augmentation de la valeur des investissements motive les investisseurs à acheter.

Si le cours d’une action change rapidement et de beaucoup, il est alors considéré comme plus volatil. Cela rend une action plus risquée – vous pourriez perdre beaucoup si vous deviez vendre pour obtenir votre argent sur un court préavis.

La volatilité est mesurée non seulement en fonction des fluctuations quotidiennes, mais de façon très précise, notamment :

  • Écart typeÉcart type Mesure utilisée pour déterminer la volatilité d’une action en évaluant dans quelle mesure son prix a augmenté et diminué dans le passé par rapport à son prix moyen. Quand il y a plus de variations, la volatilité historique est plus élevée.+ Lisez la définition complète – mesure l’ampleur de la hausse et de la baisse du cours d’une action par rapport à son cours moyen. Un plus grand nombre de variations se traduit par une plus grande volatilité historique.
  • BêtaBêta Indice mesurant le rendement d’un titre en le comparant à l’ensemble du marché boursier. Un bêta de 1,0 indique que le rendement d’une action a suivi le rendement de l’ensemble du marché boursier. L’action est donc considérée comme aussi volatile que le marché. Une action ayant un bêta de 0,0 à 1,0 est moins volatile…+ Lisez la définition complète – mesure le rendement de l’action par rapport à un indiceIndice Point de référence ou étalon qui permet d’évaluer le rendement d’un marché boursier, d’une partie d’un marché boursier ou d’un placement unique. Exemples : le S&P/TSX, l’indice S&P/TSX des obligations du Canada.+ Lisez la définition complète de référence donné, tel que l’indice composite S&P/TSX. Un bêta de 1.0 vous informe qu’une action a augmenté et diminué avec l’ensemble de la bourse. Une action avec un bêta entre 0.0 et 1.0 comporte des hauts et des bas moins importants. Un bêta supérieur à 1.0 sous-tend des oscillations de prix plus importantes. Les actions avec un bêta négatif se déplacent à l’opposé de l’indice.

Comment gérer la volatilité des actions?

Bien qu’il soit difficile de prédire la volatilité des marchés dans l’investissement, il existe des moyens de l’atténuer.

  1. Tenir un portefeuillePortefeuille Ensemble des placements détenus par un particulier ou un organisme. Peut comprendre des actions, les obligations et des fonds communs.+ Lisez la définition complète d’actions diversifié

Vous pouvez être en mesure de réduire les fluctuations de la valeur totale de votre portefeuille d’actions en achetant des actions de sociétés présentant des caractéristiques différentes :

  • Type d’industrie – Bien que les entreprises d’une industrie puissent avoir de la difficulté, les entreprises d’une autre industrie peuvent bien se porter. Par exemple, les titres énergétiques pourraient diminuer alors que les titres technologiques augmentent.
  • Taille de l’entreprise – Vous pouvez réduire votre risque global en possédant des actions dans des entreprises de tailles différentes.
  • Type d’actions –Les actions privilégiées ont tendance à offrir un risque et un rendement plus faibles que les actions ordinaires. Cependant, elles paient un dividende fixe, contrairement aux actions ordinaires. Vous pouvez choisir les deux pour votre portefeuille.

Avant de décider d’une action ou d’un portefeuille d’actions, déterminez comment elle s’adapte au reste des placements que vous possédez, à vos objectifs financiers globaux et à votre tolérance au risque. Apprenez-en davantage sur les risques du placement et la façon dont la diversification peut contribuer à réduire votre risque global.

  1. Investir à long terme

Le marché boursier est soumis à des fluctuations à court terme, ainsi qu’à des marchés baissiers. Cependant sur le long terme, le marché boursier s’est historiquement bien comporté. Si vous achetez des actions avec de l’argent dont vous pourriez avoir besoin bientôt, vous pourriez être forcé de vendre dans une période où le prix d’une action est à la baisse.

  1. N’essayez pas de « chronométrer » le marché

Essayer de « chronométrer » le marché peut représenter une stratégie risquée. Les actions sont des placements à long terme avec de nombreuses fluctuations de prix à court terme. Si vous essayez de « battre le marché » en effectuant des transactions fréquentes, cela peut entraîner l’accumulation de plus de frais au fil du temps en raison des transactions fréquentes. Au lieu de vous concentrer sur les titres à court terme, concentrez-vous sur vos objectifs à long terme en suivant la progression de votre placement, y compris le rendement de vos placements, au fil du temps. Faites un plan pour examiner votre portefeuille à un moment (ou à des moments) précis de l’année, peut-être avec un conseiller, et apportez des changements s’il est sensé de le faire pour vos objectifs.

  1. Obtenez des conseils si vous n’êtes pas un investisseur averti

Il est toujours risqué d’investir lorsque vous ne comprenez pas comment fonctionne le marché boursier, ce qui fait monter ou baisser le prix d’une action, ou comment fonctionne une stratégie d’investissement. Plus vous en savez, plus vous pouvez réduire ce risque. Si vous n’êtes pas à l’aise avec votre niveau de connaissances, un conseiller qualifié peut vous aider à choisir des actions et d’autres placements qui répondent à vos objectifs et à votre tolérance au risque.

  1. Faites preuve de prudence en achetant des actions privées

Certaines sociétés gardent leurs actions entre les mains du secteurSecteur Partie de l’économie où les entreprises fournissent des produits ou services semblables ou connexes. Peut aussi faire référence à un groupe.+ Lisez la définition complète privé au lieu de les vendre publiquement sur le marché boursier. L’action appartient à un groupe d’actionnaires qui ne peut vendre son action qu’avec l’approbation d’autres actionnaires. Les actionnaires fixent le prix auquel l’action peut changer de main.

L’achat d’actions privées est risqué car :

  • Il se peut que vous ne puissiez pas acheter ou vendre l’action lorsque vous le voulez;
  • Vous devrez peut-être faire un investissement important (sauf si vous êtes un employé ou une employée de l’entreprise);
  • Il s’agit peut-être même d’une arnaque.
  1. Soyez conscient ou consciente des dangers de l’investissement outre-mer

Les lois canadiennes sur les valeurs mobilières et les banques vous protègent en vous offrant des recours devant les tribunaux si vous estimez avoir été lésé dans vos investissements. Lorsque votre argent va dans un autre pays, vous risquez de perdre cette protection. Si on vous demande d’investir outre-mer, faites preuve de prudence : il pourrait s’agir d’une arnaque.

Comment vos gains en actions seront-ils imposés?

La façon dont vos revenus d’actions sont imposés dépend s’ils font partie d’un régime enregistré ou d’un compteCompte Entente que vous avez conclue avec une institution financière concernant votre argent. Vous pouvez ouvrir un compte pour faire des dépôts et des retraits, accumuler des intérêts, emprunter une somme d’argent, investir, etc.+ Lisez la définition complète de placement non enregistré.

Placements détenus à l’intérieur d’un régime enregistré

Les régimes enregistrés offrent certains avantages fiscaux. Par exemple, si vous détenez des actions dans un REER, un REEE ou un FERR, vous ne payez pas d’impôt sur ce que vous gagnez pendant que votre argent est dans le régime, mais les retraits sont entièrement imposés à titre de revenu. Avec un CELI, vous ne payez pas d’impôt sur ce que vous gagnez pendant que votre argent est dans le régime ni quand vous le retirez.

Placements détenus à l’extérieur d’un régime enregistré

L’argent que vous gagnez sur des actions détenues à l’extérieur d’un régime enregistré est assujetti à l’impôt. Les dividendes et les gains en capital sont traités différemment aux fins de l’impôt, ce qui aura une incidence sur le rendement d’un placement :

  • Dividendes – sont imposables dans l’année où vous les recevez, que vous les obteniez en espèces ou qu’ils soient réinvestis pour vous. Si vous recevez des dividendes d’une société canadienne, vous pourriez avoir droit au crédit d’impôt pour dividendes.
  • Gains en capital – vous paierez de l’impôt sur les gains en capital que vous réalisez si vous vendez une action pour plus que ce que vous avez payé pour cette dernière. Vous ne payez de l’impôt que sur 50 p. 100 des gains en capital d’une année.

Les dividendes et les gains en capital provenant de placements détenus à l’extérieur d’un régime enregistré bénéficient d’un traitement fiscal préférentiel comparativement aux placements qui rapportent des intérêts. En savoir plus sur la façon dont les placements sont imposés.

Résumé

  • Les actions sont un type de placement qui vous donne la propriété partielle dans une entreprise.
  • Il existe deux types d’actions : les actions ordinaires et les actions privilégiées. Elles offrent des droits d’actionnaires et un potentiel de croissance différents;
  • L’investissement dans les actions à dividendes représente un moyen de générer un revenu passif à partir d’actions;
  • Investir dans les actions comporte des risques, comme c’est le cas pour tous les placements.
  • Il existe des moyens d’atténuer les risques liés à la volatilité des marchés boursiers, notamment en diversifiant votre portefeuille, en vous concentrant sur des objectifs à long terme et en faisant preuve de prudence dans les placements privés ou outre-mer.

Vous pourriez également aimer…

Dernière mise à jour le