Frais associés aux fonds communs de placement
Vous payez directement ou indirectement des frais et des dépensesDépenses Paiement ou promesse de paiement futur.+ Lisez la définition complète lorsque vous investissez dans des fonds communs de placementPlacement Un élément de valeur que vous achetez pour obtenir un revenu ou une croissance de la valeur.+ Lisez la définition complète. Ces frais réduisent le rendementRendement Rendement annuel sur un placement. Il est souvent exprimé en pourcentage, par exemple 5 %. Dans le cas des actions, le rendement peut être votre revenu annuel provenant des dividendes. Dans le cas des obligations, il s’agit de l’intérêt que vous obtenez.+ Lisez la définition complète que vous obtenez sur votre investissement dans un fonds commun de placementFonds commun de placement Placement regroupant les actifs de plusieurs investisseurs afin de les investir dans une combinaison de placements, comme des actions et des obligations. Un gestionnaire de placements professionnel choisit des placements qui correspondent aux objectifs du fonds en matière de risque et de rendement. Vous pouvez racheter vos parts en tout temps.+ Lisez la définition complète. Tous les fonds communs de placement n’ont pas la même structure de frais. Vous pouvez payer des frais d’acquisition uniques, des frais de gestionFrais de gestion Frais que vous payez pour qu’un professionnel des placements gère le fonds. Les frais rémunèrent les gestionnaires pour leur temps et leurs compétences. Peut également couvrir des choses comme les communications avec les investisseurs et la paperasserie nécessaire à l’exploitation du fonds.+ Lisez la définition complète courants et d’autres frais de transactionFrais de transaction Frais que vous pouvez payer lorsque vous achetez ou vendez des actions ou un autre produit de placement.+ Lisez la définition complète et de compteCompte Entente que vous avez conclue avec une institution financière concernant votre argent. Vous pouvez ouvrir un compte pour faire des dépôts et des retraits, accumuler des intérêts, emprunter une somme d’argent, investir, etc.+ Lisez la définition complète variables exigés par la société de fonds communs de placementSociété de fonds communs de placement Société d’investissement qui regroupe les actifs de plusieurs investisseurs afin de les investir dans une combinaison de placements, comme des actions, des obligations et des placements sur le marché monétaire. La plupart des sociétés de fonds communs de placement offrent un choix comprenant plus d’un fonds.+ Lisez la définition complète en fonction des fonds que vous achetez, de la manière dont vous les achetez et des comptes dans lesquels vous les détenez.
De nombreux fonds communs de placement sont offerts en différentes séries ou catégories. En savoir plus.
Types de frais et de dépenses
1. Frais d’acquisition
Vous pouvez payer des frais d’acquisition lorsque vous achetez ou vendez des parts ou des actions d’un fonds. Ces frais d’acquisitions sont également connus sous le nom de frais d’entrée. Certains fonds peuvent être assortis de frais prélevés à l’acquisition, de frais prélevés au rachatFrais prélevés au rachat Frais de vente que vous payez lorsque vous vendez un placement. Ces frais sont aussi appelés « frais de rachat ». Souvent, plus longtemps vous détenez un placement, plus ces frais diminuent.+ Lisez la définition complète ou de frais réduits, ou être offerts sans frais d’acquisition. Les frais d’acquisition sont fixés par l’émetteurÉmetteur Organisme qui vend des valeurs mobilières aux investisseurs. En voici quelques exemples : sociétés, fonds communs de placement et organismes gouvernementaux.+ Lisez la définition complète du fonds commun de placement.
Si vous possédez un compte à honoraires, vous n’avez pas à payer de frais d’acquisition lorsque vous achetez ou vendez des fonds. Vous payez plutôt des frais de services consultatifs (habituellement négociés entre 1 % et 2 %) une fois par an à votre conseiller.
Les investisseurs doivent savoir qu’à compter du 1er juin 2022, l’optionOption Placement qui vous donne le droit de l’acheter ou le vendre à un prix fixe et avant une date fixe. Le droit d’achat est appelé « option d’achat » et celui de vente, « option de vente ». Les options s’achètent en bourse.+ Lisez la définition complète de frais d’acquisition reportés, y compris l’option de frais réduits, est interdite. Ce que les investisseurs doivent savoir l’interdiction de frais d’acquisition reportés.
4 TYPES DE FRAIS D’ACQUISITION
1. Frais prélevés à l’acquisition ou frais d’acquisition initiaux– Certains fonds communs de placement imposent des frais lorsque vous achetez des unités ou des actions. Ces frais représentent un pourcentage (jusqu’à 5 %) du montant que vous investissez dans le fonds. Ces frais sont versés à la société de placement qui vous vend le fonds. Vous pouvez négocier ces frais avec votre conseiller.
2. Frais prélevés au rachat ou frais d’acquisition reportés – Certains fonds imposaient des frais allant jusqu’à 6 % lorsque vous vendiez vos unités ou vos actions. À compter du 1er juin 2022, l’option de frais d’acquisition reportés est interdite. Voici comment cela fonctionnait en générale :
- Plus longtemps vous détenez un fonds avec des frais d’acquisition reportés, moins vous serez facturé lorsque vous le vendrez. En effet, les frais diminuent chaque année selon un calendrier préétabli.
- Si vous gardez le fonds assez longtemps (habituellement de cinq à sept ans), vous n’aurez aucuns frais à payer au moment de vendre vos unités ou vos actions.
- Il est aussi possible que certaines sociétés de fonds communs de placement vous permettent de retirer du fonds une partie de votre argent (habituellement 10 %) chaque année sans vous imposer de frais.
- Lorsque vous achetez le fonds, la société de fonds communs de placement verse immédiatement une commissionCommission Somme que vous versez à un courtier ou à un mandataire pour ses services. On l’appelle souvent « commission de vente ». Par exemple, vous versez des honoraires à la personne qui achète ou vend des actions ou des biens immobiliers pour vous.+ Lisez la définition complète (habituellement, environ 5 %) à la société où travaille votre conseiller. Ce dernier reçoit une partie de cette commission. Tous les frais d’acquisition reportés que vous payez vont à la société de fonds communs de placement.
Bien que vous ne puissiez plus acheter de nouvelles unités ou de nouvelles actions avec l’option des frais d’acquisition reportés, toutes les unités et toutes les actions achetées avant l’interdiction sont encore soumises au barème des frais de rachatFrais de rachat Frais que facturent certains fonds communs frais lorsque vous vendez ou racheter des parts. Ces frais, contrairement à des frais de vente reportés, doivent être payés au fonds (et non à un courtier) et couvrent les coûts de rachat de vos parts.+ Lisez la définition complète, ce qui peut atteindre des durées aussi longues que sept ans.
3. Frais réduits – À compter du 1er juin 2022, l’option de frais d’acquisition reportés, y compris l’option de frais réduits, est interdite. Les fonds à frais réduits imposaient généralement des frais d’acquisition moins élevés (3 % ou moins) lorsque vous achetiez des unités ou des actions, et des frais de rachat moins élevés (3 % ou moins) lorsque vous les vendiez. Un plus court barème des frais de rachat y était associé, donc vous n’auriez habituellement pas à payer de frais de rachat si vous gardiez vos unités ou vos actions pendant au moins trois ans.
Comme c’est le cas pour les unités et les actions avec l’option des frais d’acquisition reportés achetées avant l’interdiction, toutes les unités et toutes les actions avec l’option de frais réduits achetées avant l’interdiction sont encore soumises au barème des frais de rachat.
4. Sans frais – Un fonds sans frais n’impose aucuns frais lorsque vous achetez ou vendez des unités ou des actions. Un fonds sans frais ne constitue pas toujours une meilleure option qu’un fonds assorti de frais. Vous devriez toujours comparer le ratio des frais de gestion et le rendement de chaque fonds avant de prendre une décision.
2. Autres frais d’opération
- Frais de transfert. Frais qui peuvent être facturés par un courtierCourtier Personne inscrite qui met en rapport une personne désirant acheter des placements avec une personne qui souhaite vendre des placements. Les courtiers exigent souvent des frais ou une commission pour l’achat et la vente de placements en votre nom.+ Lisez la définition complète ou une société de fonds communs de placement lorsque vous passez d’un fonds à un autre au sein de la même famille de fondsFamille de fonds Groupe de divers types de fonds d’investissement gérés par la même société.+ Lisez la définition complète. Vous pourriez être en mesure de négocier ces frais avec votre conseiller.
- Frais de négociation à court terme. Frais qui peuvent vous être facturés si vous achetez un fonds commun de placement, puis le vendez ou le transférez dans un court délai (par exemple, 30 jours).
- Frais de rachat. Des frais qui peuvent vous être imposés si vous vendez votre fonds commun de placement dans un délai précis ou si vous vendez plus d’un certain pourcentage de vos placements annuellement (ces types de frais ne s’appliquent qu’aux fonds communs de placement achetés avant le 1er juin 2022 selon l’option de frais d’acquisition différés).
3. Frais de tenue de compte
- Frais associés à un régime enregistré
- Frais associés au solde minimum d’un compte
4. Coûts du fonds
Les frais et les coûts payés par un fonds sont déduits des actifs du fonds avant que le rendement de celui-ci soit calculé et publié.
- Frais de gestion
- Coûts d’exploitation (ou frais fixes d’administration)
- Commissions de suivi (payées à partir des frais de gestion)
- Coûts liés aux opérations (frais de négociation du fonds)
- Incitatifs ou primes de performance (tous les fonds ne comportent pas ce type de frais).
Examinez attentivement les frais et les coûts associés aux fonds que vous envisagez d’acheter, y compris ceux des fonds sans frais d’acquisition. Même les petites différences de frais peuvent se traduire par de grands écarts sur le plan du rendement au fil du temps. Vous pouvez trouver des renseignements sur les frais dans un document du fonds commun de placement intitulé Aperçu du fonds, ainsi que dans son prospectusProspectus Document juridique qui divulgue complètement, fidèlement et clairement ce que vous devez savoir sur une valeur mobilière. Renferme des renseignements à propos de la société ou du fonds commun qui vend la valeur mobilière, de sa gestion, de ses produits ou services, de ses plans ou plains et communs du titre, sa direction, de ses…+ Lisez la définition complète simplifié. Des renseignements au sujet des frais pour les fonds négociés en bourse (FNB)Fonds négociés en bourse (FNB) Fonds dans lequel les placements sont choisis en fonction d’un indice boursier ou d’un secteur. Les NFB se négocient en bourse. Comme ils ne sont pas gérés activement, les coûts afférents ont tendance à être moins élevés que pour les fonds communs ordinaires.+ Lisez la définition complète se trouvent dans les Faits sur les FNB et dans leur prospectus. Selon la loi, une société de fonds doit préparer et déposer ces documents d’information auprès de l’organisme de réglementation des valeurs mobilièresOrganisme de réglementation des valeurs mobilières Organisme public qui applique la législation sur les valeurs mobilières dans son ressort de compétence. Cette législation comprend des textes qui prévoient des règles sur l’émission de valeurs mobilières et les opérations sur celles-ci. La Commission des valeurs mobilières de l’Ontario est l’organisme de réglementation des valeurs mobilières de l’Ontario.+ Lisez la définition complète.
Le document Aperçu du fondsAperçu du fonds Guide convivial fournissant des renseignements clés sur un fonds commun, notamment à propos des frais et du rendement. Les sociétés de fonds communs sont tenues de donner aux investisseurs un exemplaire de l’aperçu d’un fonds avant que ces derniers décident d’en faire l’achat.+ Lisez la définition complète d’un fonds commun de placement doit vous être remis avant ou au moment de l’achat d’un fonds commun de placement conventionnel. Pour les FNB, le document des faits sur les FNB doit vous être remis dans un délai de 2 jours après votre achat. En savoir plus sur les documents d’information.
Les investisseurs autonomes, ou investisseurs autogérés, doivent être conscients des changements concernant les commissions de suivi qui peuvent avoir un impact sur leurs fonds communs de placement.
Coûts dont il faut tenir compte
1. Frais de gestion et coûts d’exploitation (ratio des frais de gestion)
Les frais de gestion et les coûts d’exploitation d’un fonds forment le ratio des frais de gestion du fonds. Ces frais sont payés par le fonds et sont exprimés en pourcentage annuel de la valeur totale du fonds.
Le ratio des frais de gestion peut aller de moins de 1 % à plus de 3 %. Même si vous ne payez pas directement ces coûts, ils vous affectent parce qu’ils réduisent le rendement du fondsRendement du fonds Montant estimé que rapportera votre fonds commun sur un an, moins les frais de gestion et d’autres coûts. Le rendement est souvent exprimé en pourcentage du montant d’argent que vous avez investi. Pour estimer ce rendement, vérifiez les résultats du fonds au cours de diverses périodes dans le passé.+ Lisez la définition complète. Ces réductions du rendement finissent par s’accumuler au fil des ans.
Les frais de gestion payés à la société qui gère le fonds couvrent les activités suivantes :
- la surveillance du fonds;
- l’embauche d’un gestionnaire de portefeuillePortefeuille Ensemble des placements détenus par un particulier ou un organisme. Peut comprendre des actions, les obligations et des fonds communs.+ Lisez la définition complète qui prend les décisions en matière de placements;
- l’embauche d’autres sociétés pour aider à l’administration du fonds.
Les coûts d’exploitation couvrent les frais suivants :
- les frais administratifsFrais administratifs Des frais administratifs sont versés à des vendeurs chaque mois ou chaque trimestre afin qu’ils fournissent des conseils de placement et d’autres services aux clients. L’ampleur des frais administratifs diffère d’un fonds à l’autre et entre les sociétés de fonds.+ Lisez la définition complète et de tenue des comptes;
- les coûts de marketing;
- le dépôt de documents auprès des commissions de valeurs mobilières provinciales;
- les honoraires d’avocat;
- les honoraires de vérification;
- les droits de garde;
- la taxe sur les produits et services/taxe de vente harmonisée (TPS/TVH).
Avant d’acheter un fonds, vérifiez son ratio des frais de gestion et son rendement, et comparez-les avec ceux de fonds semblables. Le ratio des frais de gestion doit toujours être payé, que le fonds ait un bon rendement ou non.
2. Commissions de suivi
La plupart des fonds communs de placement paient chaque année une commission de suivi (ou des frais administratifs) à la société qui vous a vendu le fonds. Cette commission est versée à la société tant que vous détenez le fonds. Le taux de la commission de suivi est fixé par l’émetteur du fonds.
Les commissions de suivi pour les fonds communs de placement et les FNB détenus dans des comptes autogérés sont interdites au Canada à compter du 1er juin 2022. Maintenant, les fonds communs de placement et les FNB comportant des commissions de suivi ne pourront plus être proposés aux investisseurs autogérés.
Si vous transférez vos actifs vers un compte de courtage à escompteEscompte Quand quelque chose se vend à un prix moindre que son prix normal.+ Lisez la définition complète, il est possible que vous puissiez transférer également vos fonds communs de placement avec commission de suivi. Ces avoirsAvoirs Actions ou autres intérêts dans une entreprise. Ce terme désigne également les placements dans un portefeuille.+ Lisez la définition complète seront soit convertis automatiquement en fonds non assujettis à une commission de suivi, soit assujettis à une remise de courtier de la commission de suivi. Il faudra vérifier avec le courtier à escompte qui s’occupe du transfert.
Voici comment cela fonctionne :
- La commission est payée au moyen des frais de gestion du fonds, ce qui a un effet sur le ratio des frais de gestion du fonds.
- Elle varie habituellement entre 0,25 % et 1,5 % de la valeur de votre placement chaque année.
- Elle sert à payer les services et les conseils que la société et le conseiller vous fournissent.
- La société peut payer la totalité ou une partie de la commission versée à votre conseiller financier.
POINT À RETENIR
Les trois coûts les plus importants sont :
- les frais de gestion et les coûts d’exploitation, c’est-à-dire le ratio des frais de gestion (payés indirectement par vous. Payés par le fonds);
- les commissions de suivi (incluses dans le ratio des frais de gestion).
À FAIRE
Pour savoir quel effet les frais et autres coûts peuvent avoir sur vos placements, utilisez cette calculatrice des frais associés aux fonds communs de placement.