Excès de confiance

Effectuez-vous fréquemment des opérations dans vos placements en fonction des manchettes financières? De nombreux investisseurs surestiment leur capacité à « devancer le marché » en effectuant de fréquentes opérations, obtenant ainsi un rendement inférieur à celui qu’ils auraient récolté en acquérant et en détenant tout simplement un large éventail de placements. Déterminez si l’excès de confiance aurait une incidence sur votre portefeuille.

Surmontez les biais comportementaux pour atteindre vos objectifs de placement.

La recherche révèle que de nombreuses personnes ont un excès de confiance dans leurs propres capacités en matière de placement, ce qui les incite à effectuer des opérations sur différents placements fréquemment, en s’appuyant sur les manchettes de la presse financière ou leurs propres idées sur le marché. Nous pourrions croire qu’en moyenne, la plupart des gens ne peuvent pas « devancer le marché » en effectuant des opérations fréquemment, mais continuer de penser que nous sommes exceptionnels. Nous pourrions croire que, parce que nous suivons les nouvelles et que nous avons tendance à prendre de bonnes décisions dans d’autres situations, nous devrions aussi être en mesure de prendre des décisions intelligentes en matière de placementPlacement Un élément de valeur que vous achetez pour obtenir un revenu ou une croissance de la valeur.+ read full definition.

Notre excès de confiance peut être aggravé par la façon dont nous interprétons les nouveaux renseignements – nous avons tendance à examiner cette information d’une manière qui confirme nos précédentes convictions. Par conséquent, dans un marché haussier où les placements ont de façon générale un bon rendement, nous pourrions décider que ce sont les opérations que nous avons faites qui nous donnent un rendement plus élevé. Cependant, dans un marché baissier où les placements ont un mauvais rendement, nous allons blâmer le marché et conserver notre conviction que nous sommes toujours de bons opérateurs.

L’excès de confiance a également une influence sur nous dans d’autres situations. Par exemple, nous avons tendance à sous-estimer la probabilité de tomber malade ou d’être incapable de travailler jusqu’à la retraite. Puisque nous nous sentons en bonne santé maintenant, nous sommes sûrs que nous allons encore nous sentir en bonne santé à l’avenir, même si le risque que notre situation changera avant le moment où nous prévoyons prendre notre retraite est réel. Notre excès de confiance peut nous mener à ne pas épargner suffisamment, parce qu’il nous pousse à prévoir pour le scénario de réussite.

Le meilleur antidote à l’excès de confiance est de faire un rappel à la réalité. Nous savons que, à long terme, très peu de gens peuvent « devancer le marché » en effectuant de fréquentes opérations et que nous devrions éviter de surestimer la probabilité que nous fassions partie de ce groupe d’élite. Même les gestionnaires de fonds professionnels ont du mal à réaliser des rendements supérieurs à celui du marché malgré un accès facile aux rapports du secteur et aux systèmes informatiques sophistiqués pour analyser les mouvements des cours du marché ainsi que les grandes quantités d’information que les compagnies utilisent pour faire un rapport sur la situation de leurs activités.

Au lieu de vous concentrer sur les manchettes à court terme, ciblez vos objectifs à long terme en faisant le suivi de votre progression, y compris du rendement de vos placements, au fil du temps. Vous pouvez effectuer des comparaisons avec des investissements semblables dans un indiceIndice Point de référence ou étalon qui permet d’évaluer le rendement d’un marché boursier, d’une partie d’un marché boursier ou d’un placement unique. Exemples : le S&P/TSX, l’indice S&P/TSX des obligations du Canada.+ read full definition de référence et réfléchir pour savoir si vous avez un intérêt à long terme à effectuer un changement.

 

Si vous êtes intéressé par la façon dont les principaux praticiens et organismes de réglementation du monde utilisent l’introspection comportementale pour régler les problèmes au sein des marchés financiers et pour permettre aux investisseurs et aux participants au marché d’obtenir de meilleurs résultats, lisez le rapport du Bureau des investisseurs intitulé Introspection comportementale : Concepts clés, application et examen réglementaire (avis du personnel de la CVMO 11-778).

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